港股再融资回暖 开年23家公司拟配股融资149亿港元

    本报记者 许洁

    港股再融资出现回暖。同花顺数据显示，今年以来截至1月16日，已有23家港股上市公司公告拟配售股份（以下简称“配股”）再融资，截至目前，其中已有4家公告已完成配股融资。而去年同期仅有12家港股公司发起配股融资。同时，去年12家港股公司中仅有4家配股融资超过1亿港元，今年则已有14家公司融资规模超过1亿港元，其中最高募资近40亿港元，23家公司拟募资总额合计达149亿港元。

    “近期，港股融资市场明显升温。原因在于自2022年11月份以来，港股市场表现向好，吸引力提升、流动性改善，对融资市场构成了支撑。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示。

    短期或扰动股价

    整体而言，配售股份（又称“供股”）是港股公司再融资最主流的方式之一。

    据了解，配售股份的方式包括发行新股、配售旧股、先旧后新配售（先配旧股、后发行新股）。截至2023年1月16日，开年以来已有4家港股上市公司完成了配股融资，分别为微盟集团、森松国际、海吉亚医疗以及国美零售。23家公司中大部分采取了发行新股的配股融资方式，部分采用先旧后新方式。

    有投资者担心，公司配股会对股价产生影响。凡德投资总经理陈尊德对《证券日报》记者表示，“一般企业配股通常会增加股本，在股本增加的情况下EPS可能会下降，对于PE估值来讲会有一定的提升，但投资者要关注企业未来的发展是否能够超预期，否则，PE估值提升之后，有可能股价会下跌。”

    陈雳表示，“从历史经验来看，企业配股融资短期内会对股价形成一些扰动，但从中长期来看，不会改变股价原有的趋势。”

    港股有望延续上涨行情

    按照募集资金总额排名，23家公司中第一位和第二位分别是Apollo出行和中教控股，募资总额分别为39.18亿港元和16亿港元。此外，1月份还有哔哩哔哩宣布已完成融资约4.09亿美元（折合约31.9亿港元）；华住集团宣布拟融资2.6亿美元（折合约20.28亿港元），这两家公司均是在美国和中国香港两地上市，此次则是通过发行ADR进行融资。

    中教控股在公告中称，公司拟将认购所得款项净额用作扩大校园网络（包括校园发展及潜在并购项目）及营运资金用途。有券商人士对此表示，公司融资顺利落地后，公司将有充裕资金进行校区内生产投入，也能够为未来潜在并购机会做好资金储备，这对于提升公司增长中枢有着积极作用。

    华住集团方面表示，募资净额将用于提升酒店组合及发展区域性经营模式资金、基础建设、供应链、个人及企业客户系统，以及一般营运用途。显然，作为酒店集团头部玩家的华住集团对于行业复苏带来的机会相当重视。2022年三季报显示，华住集团亏损达17亿元，此番通过融资解困不难理解。公司方面曾表示，近期重点仍为成本控制及谨慎资本支出，以确保公司的运营及现金流安全。

    “后市来看，我们认为港股有望延续上涨行情：一是港股政策底部显现对市场形成支撑；二是预计中国宏观经济将持续修复；三是海外流动性压力有所缓解；四是互联互通制度不断优化，港股吸引力进一步增强，将持续改善港股市场流动性。”陈雳对记者表示。