两猪企相约“贴膘” 行业1年融资逾200亿元

    猪周期“磨底”之际，又有上市猪企启动融资计划。

    6月6日晚，天邦股份发布公告，拟向不超过35名特定对象非公开发行股票不超过5亿股，募资不超过28亿元，投入到数智化猪场升级项目和补充流动资金。

    无独有偶，大北农同日宣布，拟募资不超22.6亿元，用于饲料生产项目、种猪养殖及研发项目、信息化系统升级改造等项目。

    据上海证券报记者统计，去年下半年以来，已有新希望、牧原股份、温氏股份等生猪养殖企业发布融资计划，行业融资总额已超200亿元。

    定增融资“解渴”

    天邦股份此次计划将20亿元募集资金投至数智化猪场升级项目。具体包括，利用新兴技术实现养殖场饲养环境自动调节以提升猪只舒适度，实现疫病监测、精准饲喂、生物安全防控智能化、料塔称重、电子耳标全程追溯管理等功能，提高公司生猪养殖的标准化水平和智能化程度。

    公司表示，规模化、标准化和数智化养殖在原材料采购、标准化生产、成本控制、养殖效率、生物安全、智能化程度等方面具有明显优势，通过募投项目的实施，可提高生猪养殖效率和猪场产出，进而提升经济效益。另外的8亿元资金则计划全部用于补充流动资金。

    值得一提的是，自去年开始，天邦股份便开始了“瘦身”计划，先后出售了生物制品业务、水产饲料业务和部分猪用饲料业务，转让完成，公司或最高回笼近20亿资金。

    如今来看，连番抛售资产并未缓解其资金紧张的处境。数据显示，2021年天邦股份巨亏44.62亿元，今年第一季度仍亏损6.74亿元，目前公司资产负债率高达83.67%。

    天邦股份坦言，随着产能拓展的持续投入和经营规模的逐步增长，叠加猪周期低位的不利影响，公司资产负债率呈现大幅上升趋势。本次非公开发行股票募集资金，将有效改善公司资产负债结构，降低公司的现金流动性风险，提高公司的偿债能力及后续融资能力。

    大北农同样处于亏损状态。其中，2021年亏损4.4亿元，为上市以来的首亏，今年一季度亏损2.33亿元。业绩亏损之余，其整合步伐并未停歇。今年1月，其宣布13.2亿元收购湖南九鼎30%股权，并对后续70%股权收购达成了协议；3月宣布用20亿元至25亿元收购正邦科技在西南地区的8家饲料公司。

    数据显示，大北农资产负债率从2020年末的45.77%增至目前的55.65%。为改善公司财务结构、降低财务风险，公司也计划将此次募集资金中的6.76亿元用于补充流动资金。

    上市猪企密集融资

    自去年下半年以来，在“猪周期”下行压力下，不少上市猪企都启动了融资计划。

    例如牧原股份，公司于2021年10月发布非公开发行A股股票预案，拟以40.21元/股向公司控股股东牧原集团非公开发行股票，预计募资不超60亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。今年2月，公司将募资额下调为不低于50亿元且不超过60亿元。截至目前，该定增事项尚未获得证监会批复。去年8月19日，牧原股份刚完成公开发行可转换公司债券，募集资金总额不超95.50亿元，主要用于23个生猪养殖项目、4个生猪屠宰项目，并偿还银行贷款及补充流动资金。

    又如新希望。公司今年1月披露称，拟向第一大股东南方希望实业有限公司发行股份，募集资金总额不超过45亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还银行债务。

    温氏股份在4月15日发布公告称，为确保融资渠道顺畅，优化融资结构，公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超50亿元（含）的短期融资券，每期发行期限不超1年（含1年）。募集资金用途包括但不限于补充流动资金、投资项目建设、偿还公司债务等其他用途。去年4月，温氏股份已通过可转债的形式获得了93亿元资金补充。

    为缓解资金流动性紧张，正邦科技今年5月宣布，拟终止2019年公开发行可转换公司债券8个募集资金投资项目、2020年非公开发行股票14个募集资金投资项目，并将该募投项目结余资金36.18亿元永久补充流动资金。

    据上海证券报记者不完全统计，自去年下半年以来，生猪养殖行业已公布近10起融资计划，融资总额超200亿元。有业内人士表示，一方面，一些养殖企业希望通过融资来缓解资金压力，抵御行业“寒冬”；另一方面，部分头部企业也凭借资金优势逆势扩张，以期在新的一轮周期中获得更大的利润弹性空间。