内幕交易高管被罚没1.6亿 华菱星马对交易所说谎

    涉案企业主体虽在被立案调查前注销，违规减持的相关责任人却难逃法网。华菱星马（600375）7月12日晚间公告，高管陈先才、董事金方放涉嫌内幕交易案调查完毕，证监会拟罚没两人合计1.6亿元，并处5年证券市场禁入。

    证券时报·e公司此前曾独家报道华菱星马高管持股平台星马创投在业绩“变脸”前违规减持套现4亿元，并在证监会系统立案调查前更名和注销等情况。针对本报报道提及的事项，上交所2016年7月18日对华菱星马发出问询，但彼时公司辩称，减持前高管对年度巨亏不知情。

    近日披露的证监会对华菱星马高管发出的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，说明了华菱星马此前对交易所问询的回复与事实完全不符。金方放时任华菱星马董秘，目前仍是上市公司董事，是内幕信息知情人。陈先才时任星马创投董事长，目前担任公司副总经理。处罚中还曾提到华菱星马前财务负责人陈红友，立案调查前已经辞职。部分违规减持的股票，甚至是通过上市公司证券部办公电脑卖出。

    高管涉内幕交易

    不同于普通投资公司，星马创投是华菱星马董事长刘汉如及142位星马集团及下属企业员工（包括董事和高级管理人员）联合出资成立的员工持股公司，是华菱星马的重要股东和关联方。

    事情要从2014年底说起。2014年9月，星马创投召开董事会，决定以不低于11元/股的价格减持持有的全部“华菱星马”，并授权时任星马创投董事长的陈先才办理股票减持事宜。

    由于对资本市场情况不熟悉，陈先才向金方放咨询，并口头委托金方放共同负责星马创投的证券交易工作。金方放当时分管华菱星马证券部，并协助华菱星马董事长刘汉如管理财务、审计工作。

    2014年11月11日至20日间，华菱星马年报审计机构就公司销量大幅下滑、大额坏账准备计提等对公司业绩具有重大影响的事项与公司财务负责人陈红友进行了初步口头沟通。11月24日，审计机构与刘汉如、金方放、陈红友3人进行了口头沟通。沟通后就公司2014年度业绩大幅下降，将发生大幅亏损达成共识。

    证监会认定，不晚于11月24日金方放即已知悉华菱星马2014年度将发生重大亏损的信息。

    在均不任职于星马创投（后更名为“车路运腾”）的情况下，陈先才、金方放根据此前获得的授权，受托管理了“星马创投”证券账户的证券交易事项。2014年12月3日和11日，“星马创投”证券账户通过大宗交易平台分两次出售了3400万股，交易价格12.67元/股，此外，金方放还指使华菱星马证券部员工王物强使用办公电脑，通过竞价交易卖出了剩余的20.24万股华菱星马股票。

    2015年1月17日，华菱星马发布2014年度业绩预亏公告，披露公司2014年度预计亏损2.8亿元至3.8亿元。随后几日“华菱星马”股票价格连续下跌，1月20日报收10.28元。

    在内幕信息敏感期内，陈先才和金方放经商议、决策、安排，将“星马创投”证券账户所持华菱星马卖出，规避损失8122.11万元，卖出意愿强烈，交易行为与内幕信息的形成发展高度吻合。

    曾谎称不知情

    此前证券时报·e公司记者报道了华菱星马的业绩变脸和精准减持。2016年7月18日，本报独家报道《星马创投脱壳计：套现*ST星马逾4亿立案前夕注销跑路》，就本报报道，上交所对华菱星马做出问询，要求核查并说明星马创投在减持公司股票时是否已知悉公司2014年度业绩的有关情况。

    对照如今的证监会处罚，在内幕信息形成和相关高管是否知悉等核心内容上，华菱星马当时对交易所的问询显然说了谎。

    华菱星马在回复上交所就本报报道做出的问询时称，公司2014年度业绩预亏信息的形成始于2015年。星马创投股东刘汉如、金方放等董监高在星马创投减持公司股票时未知悉公司2014年度业绩预亏事项。

    注销也要追责到底

    值得注意的是，华菱星马这笔内幕交易案极有特殊性。首先星马创投是上市管理层及员工持股企业，涉及范围广泛；另一方面则是，星马创投在变更工商资料、涉嫌内幕交易后随即着手注销，相关人员辞职或调任，也给证监会调查和执法出了难题。

    结合证监会对金方放等的行政处罚看，虽然星马创投在被正式立案调查前的“空窗期”中注销“跑路”，但监管部门仍对相关责任人“追责到底”，显示了执法的决心和智慧。

    7月12日发布公告显示，证监会拟决定没收陈先才、金方放违法所得8122.11万元，同时处以8122.11万元罚款。此外，陈先才、金方放利用内幕信息减持华菱星马，避免损失金额巨大，情节严重，对二人分别采取5年证券市场禁入措施。