大型宽基ETF费率降至“地板价” 助力构建长钱长投良性生态

    本报记者 昌校宇 方凌晨

    11月19日，证监会主席吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上提出，稳步推进公募基金行业费率等改革，大力发展权益类基金特别是指数化投资。

    同日晚间，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、南方基金、华安基金等6家公募机构发布公告称，将调降旗下部分宽基ETF及其联接基金的费率。其中，年管理费率统一调降至0.15%，年托管费率统一调降至0.05%。

    在受访业内人士看来，此轮多只大型宽基ETF集体降费，不仅是对投资者利益的有力维护，也是积极响应公募基金行业费率改革的具体体现。同时，基金产品降费有利于吸引更多中长期资金入市、推动指数化投资发展、助力构建长钱长投的良性生态。未来，公募机构需加大产品差异化布局和提升投资者服务水平。

    大型宽基ETF集体降费

    具体来看，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、南方基金、华安基金旗下分别有8只、14只、2只、2只、9只、2只产品降费。《证券日报》记者进一步梳理公告发现，上述费率调降的宽基ETF产品，分别跟踪沪深300、中证500、上证50、中证1000、科创板50等多个核心宽基指数。

    同时，在此次降费的产品中，不乏广受市场关注的“巨无霸”基金产品。截至11月20日记者发稿，市场上规模超过500亿元的上市非货ETF共有10只。除了易方达沪深300ETF此前已降费外，其余9只产品此次均公告调降费率。其中包括目前全市场规模最大的非货ETF华泰柏瑞沪深300ETF，其规模超过3700亿元，以及华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF等规模在千亿元以上的产品。

    华泰柏瑞副总经理柳军对《证券日报》记者表示：“自2012年成立至今，华泰柏瑞沪深300ETF逐步成长为A股市场的标杆ETF和具备完善生态圈的投资工具。为了更好地惠及持有人、便利投资交易，公司将该基金的年管理费率降至0.15%的水平，这也是实践普惠金融、支持实体经济发展的重要举措。”

    这也意味着，市场上头部规模的宽基ETF均将步入“低费率时代”。据Wind资讯数据，0.15%的年管理费率与0.05%的年托管费率已是当前ETF费率的“地板价”水平。

    易方达基金指数研究部总经理庞亚平在接受《证券日报》记者采访时表示：“本次宽基指数产品降费有利于降低投资者成本，吸引各类中长期资金通过指数基金加大对权益类资产的配置，有助于促进指数化投资的发展，培育长钱长投的良性市场生态。”

    吸引更多增量资金入市

    随着我国经济的高速增长和居民资产管理需求的不断提升，公募基金已成为大众理财的重要工具，管理规模持续增长，截至2024年9月底，总规模已突破32万亿元。与此同时，监管多次发声鼓励让利投资者、回报投资者，并推动公募基金行业降费。例如，新“国九条”和《关于推动中长期资金入市的指导意见》均明确提出，“稳步降低公募基金行业综合费率”。

    对于此轮多只大型宽基ETF降费，华泰柏瑞基金方面认为意义深远。一方面，规模优势品种降费有利于发挥公募基金普惠金融的服务功能，能更大面积地帮助投资者降低持有成本，提升收益空间和投资获得感；另一方面，低费率也有利于进一步提升产品本身的竞争力，在流动性虹吸效应和成本运营优势的加持下，产品有望吸引更多中长期增量资金入市。

    在一家大型公募机构看来，规模较大的宽基ETF降费，可对市场产生积极的影响，推动产品生态优化。

    事实上，各公募机构在调降旗下ETF费率方面早有动作。此前，富国中证1000ETF及其联接基金、国泰上证科创板100ETF及其联接基金、银华上证科创板100ETF等多只基金均先后将年管理费率调降至0.15%、年托管费率调降至0.05%。

    庞亚平也介绍称：“易方达基金致力于为投资者提供丰富的低成本指数投资工具。自2015年以来，公司陆续下调了跟踪沪深300、中证500等宽基指数的ETF及联接基金费率，助力投资者获得更佳的长期回报。今年以来，公司又下调了跟踪中证A100、科创创业50、上证中盘等指数的ETF及其联接基金的费率。”

    提升投资者服务水平

    近年来，指数化投资迎来蓬勃发展，尤其是ETF规模持续扩大。截至11月20日，年内新发行ETF数量为130只，ETF总数量达1012只；ETF份额增加5231.06亿份，较年初增长25.93%；ETF总规模增加1.59万亿元，较年初增长77.65%。

    业内普遍认为，ETF对公募机构的技术系统、人才队伍、渠道建设等多方面提出了较高要求。随着各公募机构布局ETF力度加大，竞争也更为激烈。

    排排网财富理财师负责人孙恩祥在接受《证券日报》记者采访时表示：“公募机构一方面可通过不断加大产品创新力度、丰富策略线、完善ETF品种等进行差异化布局，满足投资者不同配置需求；另一方面，还可通过品宣和投教工作引导投资者注重被动投资，鼓励长期资金入市。”

    自2023年7月份证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》以来，公募基金费率改革持续推进，降费效果显著。孙恩祥分析称：“短期来看，降费对基金公司的收入影响较大。对此，公募机构可通过内部调整、降本增效等方式进行弥补，投研重心可向有费率差异的产品或份额稍作偏移。长期来看，产品降费倒逼公募机构不断丰富产品供给、提升投资者服务水平，促进行业良性发展。”

    公募机构也表态称，将专注提供更加优质的服务。庞亚平表示：“未来，易方达基金将坚持低费率、精细化管理和平台型运作，完善以资产配置为核心的顾问服务体系，帮助投资者利用指数化投资方式分享经济增长收益，实现财富长期保值增值。”