加快结构调整 推动产业升级 万亿国资系基金激发经济新活力

    随着“管资本”模式纵深推进，国资系基金不断发展壮大。据知本咨询国企改革数据中心不完全统计，截至目前，由中央各部委及央企主导发起的国资系各类基金总规模达3.4万亿元。“近年来，国资基金非常活跃，这是一个积极现象，是国资国企改革的一大进步，意味着国有资产开始流动起来，成为经济的活力之源。”上海国盛资本总经理周道洪说。

    业内人士表示，国资基金正成为国有资本最为重要的新形式之一，成为加快结构调整、产业升级以及科技创新的重要推动器。在市场备受关注的重大项目中，国资系基金频频现身，以资本引擎激发经济新活力。

    国家级基金战队持续壮大

    以国新系、诚通系、国投系为首的国家级基金，致力于服务国资央企高质量发展，促进国有资产保值增值，于市场中乘风破浪勇立潮头。

    诚通基金运用资本力量助推国企改革开新局。数据显示，截至2022年底，中国诚通基金投资业务实缴规模近2400亿元，累计完成投资超1800亿元，其中，超85%投向国资央企结构调整和改革发展项目；超75%投向战略性新兴产业项目；超40%投向产业链链长及强链补链项目。中国诚通基金投资业务连续7年盈利，累计实现利润总额近300亿元，基金投资期内累计向投资者分配超过270亿元。

    在落实国家创新驱动战略、推动国企改革上，国新系基金正发力。数据显示，截至2023年1月底，国新基金累计交割项目超210个、金额超1200亿元。其中，投资国资央企项目占比超90%，战略性新兴产业项目占比近80%，实现九个子领域全覆盖。

    “近年来，国新基金保持着较大规模体量，围绕支持科技创新和央企改革进行相对集中的基金布局，聚焦实体经济投资了一批优质项目，打造了覆盖基金全生命周期的完备制度体系，取得了良好的投资回报。”中国国新董事长周渝波称，今年国新基金要在基金新设和募资上争取新突破。

    从国投基金来看，数据显示，截至2022年12月31日，国投集团旗下基金共81只，基金认缴规模合计2156亿元。截至去年底，基金累计投资项目1050个，累计投后已上市公司251家，含科创板挂牌117家。从投资领域来看，截至2022年12月31日，国投基金投向高端装备与智能制造投资金额为262亿元，占比16%；医药医疗投资金额为232亿元，占比14%；新能源汽车及零部件投资金额为223亿元，占比14%。

    地方国资基金加速涌现

    从地方来看，越来越多的国资背景投资基金不断涌现，助力地方国企改革加速落地。

    上海国有资本投资母基金有限公司去年12月正式揭牌成立，基金目标总规模500亿元，首期规模200亿元，重点服务国家重大战略和上海市重大任务，加快国资布局优化和战略性产业培育，推动国有企业高质量发展。

    安徽省国资系统新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、战略投资基金等7家基金公司去年7月正式成立并举行揭牌仪式。根据安徽省国资委设定的目标，7家基金公司对应的7只基金，将以400亿元的资本金，撬动600亿元以上的社会资本，形成总规模1000亿元以上的基金集群。

    陕西西安国资国企综合改革试验基金去年9月正式成立，总规模50亿元，首期30亿元。该基金重点投向陕西的支柱产业、战略性新兴产业、股权多元化和混合所有制改革。

    据机构估算，各地国资主导的基金总规模在7万亿元以上，其资金来源主要是地方财政、国企出资和社会资本。

    周道洪表示，提振市场信心，关键在国资国企改革，加快从“管企业”到“管资本”根本转变，推进国有经济实现形式的资本化，使国有资本与民营资本充分混合，有机融合，形成合力，推动经济发展。

    加码布局战略性新兴产业

    国资系基金正加码布局战略性新兴产业，撬动更多资金参与产业发展。

    数据显示，目前，国新基金已支持细分领域头部企业类项目120个，金额490亿元；支持隐形冠军类项目39个，金额133亿元。已投资支持中央企业产业链链长类项目27个，金额120亿元。

    据了解，国新基金在新能源领域投资了三元软包动力电池领军企业孚能科技，以及产业链中的长远锂科、容百科技等企业；在新一代信息技术领域投资了中芯国际、寒武纪、国仪量子、旷视科技、科大讯飞、龙芯中科等细分领域的一批龙头企业；此外，在生物医药领域投资了联影医疗、凯赛生物等一批技术含量高、商业价值与战略价值均较为突出的项目。

    诚通基金也正在新兴产业领域加大布局。如领投小度科技、赛纳生物、华润生物，携手中国生物战略投资中生天信和，参与无锡雪浪云B轮融资、中电金信数字科技集团B轮融资，参与联影医疗投资等；此外，还重点投资了中材锂膜、金力永磁、岚图汽车、中复神鹰、真实生物、联影医疗等项目。

    国投系基金布局战略性新兴产业的步伐也在加快，如国投创新大额投资宁德时代、比亚迪，主导完成对蔚来中国的增资重组；国投创业投资了中微公司、华海清科、拓荆科技、立昂微、粤芯半导体、鑫华半导体等近70家企业。

    “近年来，大量独角兽企业背后都有国有资本的身影，根本原因是国资基金的兴起。”周道洪认为，国有资本通过优化布局，进入到创新经济中，即分享了这些企业高增长的成果，也助力了经济高质量发展。

    周道洪说，国有资本要敢于、甘于、善于做LP，让国有资本完全融入到整个经济的“汪洋大海”中，成为创新发展和高质量发展的耐心资本、长期资本、种子资本、引导资本，发挥酵母效应。