热门股操作分歧加大 次新基金选择“观望”

    在对待部分热门个股的态度上，机构分歧正在进一步加大。有的基金经理选择涨停板上扫货，有人则借高热度悄悄撤退。与此同时，近期成立的次新基金则整体展现出“观望”的态度，部分次新基金成立1个多月以来，基金净值几无变化。在多位业内人士看来，经过此轮反弹，当前市场分歧较为明显，短期资金博弈趋频或将加大市场波动，后续行业配置或会更加均衡。

    分歧加剧机构博弈激烈

    4月底以来，市场开启了一轮强势的反弹行情，新能源板块更成为反弹的急先锋。近日，市场再次陷入震荡调整，尤其在部分热门股上，机构的分歧正越来越明显。

    以新能源板块的同力日升为例，4月27日以来，截至7月15日，股价反弹超过140%。对比近期公布的龙虎榜数据，机构态度的变化已现端倪。

    具体而言，6月22日，同力日升因连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，龙虎榜数据显示，彼时有2家机构合计净买入1.22亿元。7月13日至7月15日，同力日升再度出现强势上涨走势，最新公布的其龙虎榜数据则发生了变化。1家机构净买入2359.49万元，另2家机构合计净卖出4892.56万元。

    从近期市场表现来看，一旦稍有风吹草动，相关热门股的股价即发生剧烈调整。在中泰资管基金业务部总经理姜诚看来，这是当下市场较为焦虑的表现，焦虑情绪的背后是高企的估值和膨胀的市值，以及机构对个股长期基本面认识的分歧。“共识放大趋势，分歧产生拐点，买和卖的力量逆转了，股价就掉头了。”

    “从市场主流卖方研究机构发布的最新观点看，下半年A股市场的前景和策略配置方向众说纷纭。”金鹰基金首席经济学家、基金经理杨刚表示，A股投资者开始出现一定程度的忧虑在情理之中，尤其考虑到中短期市场已有较可观涨幅、获利盘相对丰厚的情况。对于投资者而言，面对市场的可能变化，应对比预测更重要。

    建仓趋缓次新基金“按兵不动”

    面对市场的分歧，近1个月来成立的次新基金的建仓节奏有所放缓，不少基金经理选择“按兵不动”。以杨晓斌管理的金鹰远见优选A为例，该基金于6月21日成立，而7月15日基金最新净值为0.9992元。这意味着，杨晓斌手里或仍持有大量的现金。

    张璐管理的永赢新能源智选A的成立时间要相对稍早些，但在这波新能源板块的强势上涨中，该基金净值近1个月来亦几无变化。

    “我们判断后续市场或仍维持震荡上涨行情，但是经过这轮反弹，当前市场分歧有所加剧。新基金建仓还是以稳健为目标，在当前市场不确定性较高的情况下，不妨等一等。”沪上一位基金经理透露，自己管理的新基金目前股票仓位仍较低。

    “市场对下半年的投资主线存在较大争议。”富国基金权益研究部总经理陈杰表示，当前成长主线与通胀主线持仓均处高位，同时，确定性主线缺少强催化剂，均显示出市场的分歧。下半年市场主要依靠风险偏好改善驱动上行，在此背景下，市场风格或趋于均衡，而行业配置成为更重要的因素。

    杨刚判断，短期资金博弈趋频或将加大市场波动，但国内经济正步入复苏，市场回调或有限。预计后续指数将在区间震荡，仍有结构性机会。杨刚建议在半年报披露期间，重点关注一些公司的基本面进展、重要影响因素的变化等，以便不断优化投资选择，兼顾组合的向上弹性和回撤控制。