首批权益基金二季报出炉 调仓迹象明显

    7月15日，知名基金经理中庚基金丘栋荣、汇丰晋信基金陆彬管理的基金2022年第二季度报告相继出炉，加上此前披露的安信优势增长、长城新兴产业灵活配置混合、长城久富核心成长混合等基金二季报，权益基金二季报“先头部队”已经到来。

    综合来看，已披露二季报的权益基金规模稳健增长，大部分基金经理仍然加仓新能源，调仓迹象明显。展望后市，丘栋荣持续聚焦低估值价值股，其他多位基金经理倾向于新能源等成长股。

    知名基金经理管理规模有所增加

    相较于一季度末，丘栋荣最新管理规模增加88.62亿元，有望晋升“三百亿顶流”。基金二季报显示，截至二季度末，丘栋荣合计管理规模为292亿元，比上季度末增加43.57%。

    其中，中庚价值领航规模增长最多，二季度末规模为154.75亿元，比上季度末增加75.12亿元。中庚价值品质一年持有二季度末规模较一季度末增加16.68亿元。此外，中庚小盘价值、中庚价值灵动两只基金的规模在二季度出现减少的情况。

    相较于一季度末，陆彬最新合计管理规模为340.47亿元，增加33.32亿元，环比增长10.85%。其中，汇丰晋信时代先锋是7月成立的新基金，规模为10.49亿元。此外，截至二季度末，汇丰晋信智造先锋规模为30.21亿元，比上季度末增加1.12亿元；汇丰晋信低碳先锋规模109.9亿元，比上季度末增加13.19亿元。其余四只基金最新规模较一季度末无较大变化。

    安信优势增长规模在二季度得到大幅提升，从一季度末的4.58亿元增长178%至12.74亿元。长城新兴产业灵活配置混合、长城久富核心成长混合的规模分别在二季度末达到1.13亿元、20.15亿元；较一季度末分别增加0.11亿元、0.75亿元。

    调仓出现分歧

    从具体持仓来看，陆彬所管理的基金大幅提升了新能源相关个股在前十大重仓股中的所占比重。

    以汇丰晋信动态策略为例，该基金大幅增持天齐锂业、宁德时代、赣锋锂业三只新能源概念股，相较一季度末分别增持30.51万股、30.6万股、42.22万股，这三只个股合计占基金资产净值比重为24.42%。

    安信优势增长在二季度大幅调整仓位，从传统能源和地产板块转向日常消费和新能源领域配置。盐湖股份从一季度末的第五大重仓股升至第二大重仓股，地产股金地集团、招商蛇口和保利发展退出前十大重仓股，绝味食品、芒果超媒、分众传媒、三七互娱新晋前十大重仓股。

    长城久富核心成长亦是如此，从前十大重仓股来看，东山精密、贵州茅台、比亚迪等新晋基金前十大重仓股，华测导航、英搏尔、宁德时代获增持，伯特利、江山欧派、凯赛生物、恩捷股份等被减持。

    形成鲜明对比的是，新能源汽车行业板块则遭到丘栋荣减持，豪能股份、明泰铝业、天原股份等退出前十大重仓股阵营，且二季度丘栋荣持仓大幅变动。以中庚小盘价值为例，前十大重仓股中有6只为新进股票，变动更为明显。另一只基金中庚价值品质一年持有前十大重仓股中的半数均为港股，再次体现丘栋荣看好港股低估值风格的投资理念。但是，美团-W、快手-W等港股互联网公司却被减持。

    看好后市投资机会

    整体来看，丘栋荣持续聚焦低估值价值股，主要关注五个投资方向：一是港股中以资源能源股为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股；二是大盘价值股中的金融股、地产股；三是关注能源、资源类公司及其下游产能；四是广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司；五是其他中小盘成长股和价值股。

    陆彬在二季报中表示，站在当前，其更倾向于认为“优质成长”将成为后续市场的主要投资机会。在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，越来越多优质的成长行业和公司（新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等），因为产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者进口替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益增强，未来几年有望实现较快的复合增速，这一趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。

    展望下半年，长城基金陈良栋表示，宏观因素对市场影响最深的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，市场整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来存在景气度上升的机会。