“换机潮+AI”助推消费电子行业回暖 通讯、可穿戴设备等细分领域新品迭出

    本报记者 冯雨瑶

    进入9月份，所属消费电子行业的细分赛道掀起新品发布潮。一边，华为、苹果等手机龙头新品预计相继发布；另一边，可穿戴设备领域，9月2日，PICO公司正式推出了旗下首款MR混合现实一体机——PICO 4 Ultra；Meta将在今年9月25日“Connect大会”上推出一系列新的MR头显和AR眼镜产品。

    业内认为，消费电子厂商9月份密集发布新品，尤其这些新品在细分领域具备重大创新，有望进一步催化消费电子板块行情，利好相关产业链发展。

    “预计新品发布将对消费电子产业链产生积极影响。”中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者表示，“其中，上游供应链如半导体、显示屏和相机模块制造商的需求将增加，推动这些领域的技术创新和产能扩张。”

    可穿戴设备、通讯等细分领域新品迭出

    据华为宣布，即将在9月10日盛大举办的见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会上，揭晓其最新力作——华为Mate XT非凡大师。

    值得一提的是，9月4日，在华为终端的微博视频中，我们可以看到华为Mate XT非凡大师的宣传视频中提到了“三折叠”三个字。对此，有业内人士猜测，华为即将发布的新品是一款三折叠手机，而其运用的折叠屏技术将被视作是智能手机形态的一次重大革新。

    同样，另一手机龙头苹果也不甘示弱。前不久，苹果正式官宣2024年秋季新品发布会也将于北京时间9月10日举行，iPhone16系列将亮相。据了解，这一代iPhone最大的创新在于“苹果智能”（Apple Intelligence）AI功能，这也是苹果首次真正由AI全面驱动的产品。

    业内人士认为，对于苹果和华为而言，公司新品发布有望直接刺激消费者的换机需求，从而带动相关产业链上的公司发展。

    “从今年iPhone 16系列的备货节奏来看，预计苹果对于端侧AI带来的iPhone换机需求相对积极。”群智咨询移动事业部研究总监王晓雅对《证券日报》记者表示，“此次苹果在端侧AI应用的亮点有望带动整个产业对人机交互的进一步思考与定义。”

    根据群智咨询数据，苹果2024年iPhone 16系列备货量预计约为8400万台，相比iPhone 15系列同期上市备货量增长13%左右。主打AI的iPhone 16系列能否让苹果翻身，还需看市场实际的需求反馈验证。

    此外，在可穿戴设备领域，随着新品的密集发布，AR、VR、MR等产品也有望探索出新的应用场景，加速消费电子产业创新。

    9月2日，PICO旗下首款MR混合现实一体机PICO 4 Ultra正式上市。作为新一代MR一体机，该产品在人机交互、生态互联等方面取得了新突破，用户不仅可以在拟真的物理环境下与虚拟内容进行交互，还可以在不同设备随意切换，实现丝滑、顺畅的无缝连接。

    “这预示着新技术的应用与场景从二维的时间维度持续在向三维的时间、空间的维度转化。”王晓雅坦言，无论是MR一体机，还是AR眼镜、苹果第一代端侧的AI iPhone，都极大可能在AI应用、显示与交互体验方面带来突破。”

    消费电子行业迎新机遇

    在新品预期催化下，近期，多家券商看好消费电子板块，纷纷发布研报对消费电子板块给出“增持”评级，二级市场上，受新品发布的信息影响，消费电子概念日前一度掀起涨停潮。

    中信证券发表研报指出，随着AI技术的不断进步，消费电子行业正迎来新的技术升级周期，相关细分领域的材料企业有望迎来发展机会。国泰君安研报指出，预计三季度消费电子旺季有望全方位拉动需求上行，包括手机、PC、通用服务器等。

    从基本面看，今年上半年，多数消费电子上市公司整体迎来业绩向上拐点。据同花顺iFinD数据显示，按申万二级行业分类，87家消费电子上市公司中，68家营收实现正增长，占比78%；55家净利润呈正增长，占比63%。

    知名机构TechInsights此前预测，全球消费电子2023年市场规模接近9500亿美元，2024年消费电子市场规模有望突破1万亿美元大关。

    具体于可穿戴设备及通讯类细分领域而言，可以见得，AI技术在各领域正快速落地，“AI+硬件”或将推动消费电子换机热潮。消费电子终端作为生成式AI重要的端侧接入口，越来越多的手机和电脑厂家在其产品搭载云端或本地大模型，行业迎来“AI+硬件”创新，智能终端全场景多种生态将加速融合。

    华福证券发布研报称，短期看，消费电子行业正在回暖，中期来看，“换机潮+AI”提升相关零部件价值量，长期来看，AI有望让换机周期缩短，同时AI赋能消费电子行业形态创新，消费电子行业高成长周期或即将开启。

    “科技产业特性是供给先行，推动终端需求的增长，发掘用户心智。”王晓雅对记者表示，当前上游供应链处于回暖阶段，市场需求逐步恢复。

    以手机端为例，根据群智咨询数据，预计2024年全球智能手机出货量约为11.7亿部，同比增长5.3%，2025年出货量约为11.9亿部，同比增长2.1%。

    “AI赋能叠加换机周期，有望支撑智能手机市场的温和复苏。”王晓雅预测，而整体市场的发展能否如预期呈现螺旋状向上而行，也需结合下半年美国大选、全球经济发展是否逐步回暖而定。