风电抢装原料涨价 环氧树脂价格突破十年新高

    证券时报记者 王林鹏

    今年已经是环氧树脂第二波涨价，进入11月份以来，环氧树脂价格开始飙涨，直逼3万元关口。据生意社数据显示，华东液体树脂报盘在29500元~30000元/吨，均价处于27000元/吨左右，突破了十年以来的高点。

    环氧树脂价格的狂飙，很大一部分原因是其上游原料价格的大幅上涨，成本的拉升使厂商不得不跟涨。

    环氧树脂最主要的原料之一是双酚A，上周开盘第一天供应商纷纷调涨600元~800元/吨，工厂主流报盘在14800元/吨，创年内新高。市场方面持货商报盘稀少，国产货源非常紧张，进口货源也是只有少数大型贸易商手中尚有货，11月初双酚A市场报盘12600元/吨，11月份累计涨幅高达45%。

    另一重要原料环氧氯丙烷市场也呈现涨价趋势，当前环氧氯丙烷收盘已到12500元/吨，暂无下调意向。生意社监测数据，11月1日山东市场报盘为10800元/吨，11月16日山东市场报盘为12500元/吨，市场上涨15.74%。

    除原料涨价外，临近冬天环保要求趋严也是关键因素，部分企业产能不能拉满也是引起价格飙涨的重要因素。

    长春化工12月10日~25日十五天停产检修计划，南通星辰12月下旬十天年度停产检修计划，昆山国都预计暂时未能恢复生产，全月整体减少将近2万吨产量，12月仍将呈现供货紧张局面。

    环氧树脂双原料行情走势坚挺，加之市场供需基本面良好，多重利好有望持续给予行情一定支撑，市场分析师预计环氧树脂整体市场行情有望延续。

    风电行业现抢装潮

    环氧树脂需求高涨

    从需求端来说，环氧树脂价格不断上涨，主要原因还是在于下游风电行业持续发力，风电抢装使得订单增长快速。风力发电的叶片主要组成部分为环氧树脂和玻璃纤维的复合材料，发电机也有部分使用环氧树脂，本身今年是风电抢装季，环氧树脂需求比较旺盛。

    由于政策支持，风电行业今年的热度也是节节攀升。随着大部分陆上风电的补贴即将在今年结束，陆上风电的抢装期进入尾声，对环氧树脂的需求也屡破新高。根据国家能源局公布的数据显示，前三季度全国风电新增并网装机1392万千瓦，其中陆上风电新增装机1234万千瓦、海上风电新增装机158万千瓦，较前几年相比增幅明显。

    GWEC（全球风能理事会）预计2020年全球新增风电装机将达到创纪录的71.3GW。2021年的全球新增装机量将进一步提升至78GW，原因在于今年受疫情影响被延迟的部分风电项目将在明年完成安装。

    截至目前，各风机厂家的手头订单仍十分充裕，截至三季度末，明阳智能待执行订单容量11.71GW，已中标未签合同订单容量为2.44GW；金风科技在手订单容量高达15.62GW。据多方估计，受2020年已核准的风电项目释放及海上风电项目抢装的因素影响，2021年，国内风电累计装机至少在30GW以上，短期风电行业仍有较好的发展空间。

    相关上市公司有望获益

    环氧树脂价格如此飙升，深耕行业的龙头企业更是直接获益。宏昌电子2019年的环氧树脂产量达9.21万吨，前三季度净利润约7858万元，同比增加74.58%。

    浙江交科1万吨环氧树脂项目目前处于工业试产阶段，由于生产的稳定性和原料消耗水平等因素还没有得到很好的解决，短期内难以贡献利润。

    安迪苏全资子公司南通星辰合成材料有限公司目前生产装置产能为年产9万吨双酚A、6万吨环氧树脂、6万吨PBT合成树脂、3.5万吨多品种环氧树脂等。

    环氧树脂概念股一览

    代码

    简称

    A股市值

    （亿元）

    前三季

    净利润

    （亿元）

    前三季度净利润同比（%）

    002669

    603002

    300610

    600299

    603722

    600486

    002061

    300506

    康达新材

    宏昌电子

    晨化股份

    安迪苏

    阿科力

    扬农化工

    浙江交科

    名家汇

    46.38

    39.88

    29.73

    366.88

    29.74

    354.12

    76.76

    36.09

    1.85

    0.79

    0.96

    10.98

    0.30

    10.23

    4.41

    -0.66

    105.47

    74.58

    42.52

    35.25

    -2.69

    -4.34

    -5.52

    -125.45