发挥私募基金专业价值 服务实体经济高质量发展

    中国证券投资基金业协会党委委员、秘书长 陈春艳

    12月27日，由《证券日报》社主办，以“夯实与创新——资本市场再起航”为主题的第三届新时代资本论坛在北京举行。中国证券投资基金业协会党委委员、秘书长陈春艳介绍了我国私募基金行业现状、面临的困难和挑战，以及私募基金在服务实体经济与创新型国家建设方面的作用。

    私募已成重要资产管理主体

    截至2019年11月末，证监会监管和协会自律管理下的资产管理规模合计46.55万亿元，占我国全社会资产管理规模的半壁江山。截至12月26日，22家外资私募证券投资基金管理人完成登记，共备案65只基金，总规模约70.5亿元人民币。

    陈春艳表示，目前，私募基金已成为重要的资产管理主体，在受托管理居民财富，形成创新资本，在服务实体经济与创新型国家建设中具有重要作用。

    私募基金已成为我国直接融资体系中的重要有生力量。截至2019年三季度末，在协会备案的私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达11.18万个，为实体经济形成股权资本金6.36万亿元。从三季度末私募基金所投资产账面价值分布看，股权类资产占比已超过46.2%。

    私募基金是落实国家创新发展战略、支持中小企业发展最有效的金融工具。截至2019年三季度末，私募基金在投中小企业项目5.98万个，在投本金2.00万亿元；在投高新技术企业3.10万个，在投本金1.27万亿元。

    私募基金为经济发展提供了宝贵的资本金。2018年私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权本金新增1.22万亿元，相当于同期新增社会融资规模的6.3%，为丰富直接融资体系做出重要贡献。2019年前三个季度，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增0.44万亿元，为企业发展提供了宝贵的资本金，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。

    加强行业自律管理服务创新发展

    陈春艳坦言，虽然私募基金发展已经取得了长足的进步，但在发展过程中还存在着一些问题和困难。私募行业发展的顶层制度设计有待进一步完善；长期资金供给不足，投资偏好短期化。行业缺乏长期投资理念，对转型升级和科技创新的支持不足，自身能力仍需进一步加强。

    12月23日，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布了《私募投资基金备案须知（2019版）》（简称《备案须知（2019版）》）。陈春艳表示，《备案须知（2019版）》针对严重阻碍私募行业良性发展的问题予以约束和规范，也是对备案工作现有规则的细化和总结，通过明确规则的方式不断提升备案工作透明度。

    《备案须知（2019版）》主要修改内容包括9方面，一是明晰私募基金的外延边界。二是厘清管理人、托管人职责。三是重申合格投资者要求。四是明确募集完毕概念。五是基金封闭运作及例外。六是基金存续期限要求。七是细化投资运作。八是规范关联交易。九是差异化备案要求。

    陈春艳表示，从基金业协会登记备案的数据表明，我国私募基金为实体经济提供了宝贵的资本金，有力推动了供给侧结构性改革与国家创新发展。下一步，协会将继续完善对行业的自律管理，加强行业诚信约束，完善长期资金到长期资本的制度建设，推动私募基金更好服务实体经济高质量发展。