26个交易日加仓近千亿元 最爱银行和科技 北向资金持续买买买

    截至12月19日，Choice数据显示，今年以来北向资金已累计净流入了3373.32亿元，净流入金额已超去年全年。在11月14日-12月19日，北向资金已连续26个交易日净流入，累计净流入金额达991.22亿元，其中沪股通资金净流入450.78亿元，深股通资金净流入540.44亿元。在北向资金持续净流入带动下，A股市场近期转暖。

    分析人士表示，多因素共振提升A股对境外资金吸引力，北向资金有望延续净流入状态，市场有望延续震荡向上格局。

    持仓市值创新高

    今年以来，北向资金持续买买买。从月度数据来看，截至12月19日，Choice数据显示，今年以来，北向资金仅在4、5月份出现净流出，其他月份均呈现为净流入，其中1月、2月、9月、11月北向资金净流入金额均超过600亿元，12月以来北向资金净流入金额已达到585.83亿元。今年以来，北向资金已累计净流入3373.32亿元，已超过2018年全年净流入的2942.18亿元，创北向资金年度净流入金额新高，其中沪股通资金净流入1484.96亿元，深股通资金净流入1888.36亿元。

    今年以来，在北向资金持续加仓和A股市场取得上涨的情况下，北向资金的持仓市值也在不断创历史新高。截至12月19日，据Choice数据统计，北向资金总持仓市值已达1.39万亿元，创历史新高。

    Choice数据显示，截至12月19日，北向资金对44只个股的持仓市值超过了50亿元，对22只个股的持仓市值超过100亿元，北向资金持仓市值前十个股分别为贵州茅台、中国平安、美的集团、格力电器、恒瑞医药、五粮液、招商银行、海螺水泥、平安银行、长江电力，持仓市值分别为1163.93亿元、698.37亿元、679.24亿元、568.99亿元、438.25亿元、435.73亿元、380.11亿元、246.26亿元、245.01亿元、235.51亿元。此外对伊利股份、中国国旅的持仓市值也超过200亿元。可以看出北向资金的重点持仓为传统的核心资产。

    从持有流通股比例情况来看，截至12月19日，北向资金对24只个股的持有流通股比例已超过10%，其中持有流通股比例居前的个股为华测检测、上海机场、方正证券、美的集团、韦尔股份，持有流通股的比例分别为23.71%、22.25%、17.77%、15.06%、14.94%。

    截至12月19日，深交所数据显示，QFII/RQFII/深股通投资者持有华测检测、美的集团的总股本比例分别为26.02%、27.59%，距离28%的红线一步之遥。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，外资大量流入A股市场将改变A股市场生态，外资主要着眼于中长期投资，且重视基本面研究，外资大量流入之后，将会改变A股的定价模式。

    日均加仓38亿元

    Choice数据显示，在11月14日-12月19日，北向资金已连续26个交易日净流入，在这26个交易日中，北向资金累计净流入金额为991.22亿元，其中沪股通资金净流入450.78亿元，深股通资金净流入540.44亿元。

    26个交易日北向资金加仓近千亿元，日均加仓38亿元，北向资金成为近期市场增量资金的主要来源，支持A股股市转暖。从这26个交易日的净流入情况来看，期间单日净流入金额最大的为11月26日，净流入214.30亿元，创单日净流入历史纪录，期间单日净流入金额最小的是11月20日，净流入1.90亿元。

    从个股来看，北向资金如何加仓？Choice数据显示，在连续26个交易日净流入的过程中，北向资金共计加仓957只个股，对其中37只个股的加仓股数超过了5000万股，其中银行股10只，分别为工商银行、农业银行、民生银行、江苏银行、北京银行、建设银行、交通银行、平安银行、中国银行、上海银行，反映北向资金对银行股的偏爱，几乎覆盖了主要大型银行。对工商银行的增持股数为1.69亿股，为银行股中最高。

    加仓股票数量位居前三的分别为京东方A、宝钢股份、TCL集团，加仓股数分别为8.08亿股、2.72亿股、2.34亿股。在加仓股数前三的个股中，有两个均是面板行业个股，且变动量比例均超140%，显示在26个交易日中，北向资金对京东方A和TCL集团进行了集中加仓。而从市场表现来看，在26个交易日北向资金不断加仓的带动下，京东方A和TCL集团期间涨幅明显。

    从持股变动比例来看，Choice数据显示，26个交易日北向资金对167只个股的持股变动比例超过100%，覆盖金融、科技、消费、周期等多个板块。

    从增持流通股比例情况来看，Choice数据显示，26个交易日北向资金对71只个股持有的流通股比例增加了1%以上。其中对韦尔股份、索菲亚、埃斯顿、卧龙电驱、赛腾股份、祁连山、新国都、华测检测的增持流通股比例超过了2.5%，其中有多只科技股。

    对于北向资金显著加仓银行股，中信建投证券称，存量风险下降驱动银行股估值修复，且存量风险降幅大于风险增量，上市银行第三季度显性不良率环比下降，LPR持续下调，降低长端利率，提升资产品质。

    国信证券认为，北向资金显著加仓科技股，表明科技板块盈利上行周期拐点或出现，行业未来向上弹性空间巨大。

    2020年增量资金无忧

    在北向资金持续加仓之后，市场对于北向资金流入的持续性产生了一定担心。机构人士认为，2020年A股市场增量资金无需担心。

    华泰证券预计，2020年海外增量资金规模有望达2885亿元-3847亿元，2020年险资增量资金规模有望达到2595亿元-4080亿元左右，2020年保障类增量资金规模约1522亿元-2666亿元，2020年商业银行理财子公司资产管理有望带来增量资金在1000亿元左右，2020年公募基金新成立偏股型基金份额有望达到4800亿份-5200亿份。

    安信证券预计，明年A股有望迎来超过1.2万亿元以上长期增量资金，配置需求和政策支持是推动长期资金入市的主因。

    海通证券也表示，2020年预计股市资金净流入将超1万亿元。

    资金是股市的血液。中信证券表示，2020年，A股将进入2019年开启的这轮3-5年牛市的第二阶段。在宏观经济决胜、资本市场改革、企业盈利回暖的大环境下，A股有望迎来2-3年的“小康牛”。

    海通证券表示，2020年将迎来牛市主升浪。上证综指2440点已开启第六轮牛市，牛市有三个阶段，盈利和估值戴维斯双击的牛市第二阶段即主升浪正蓄势待发。