早盘逾10亿元大单暴拉，游戏行业涨近5%！六月市场悲观？乐观？

    本报记者 赵子强

    5月29日早盘，A股三大指数高开后震荡分化，沪指表现强势，中小盘股普遍回落。截至上午11：30，上证指数涨0.15%，报3217.34点，深证成指和创业板指跌幅分别为0.82%和1.18%；沪深两市成交额合计6014.3亿元。总体来看，A股市场个股涨少跌多，有1762只上涨，3026只下跌，涨跌停方面，有36只个股涨停，跌停股34只。

    从资金面来看，5月29日上午，北上资金净买入金额达9.05亿元，其中，沪股通净买入0.92亿元，深股通净买入8.13亿元。

    两融方面，截至5月26日，深沪京两融余额为16093.13亿元，与前一周末相比减少70.86亿元，其中融资余额15164.42亿元，一周减少59.19亿元，融券余额928.71亿元，一周减少11.67亿元。

    表：5月26日申万一级行业两融交易情况：

    制表：赵子强

    对于A股市场走势，华安证券表示，五月市场整体偏弱震荡，行业间维持快速轮动的行情特征，前期热点TMT、“中特估”等内部分化加剧同时也呈现出内部“高切低”的特点，临近月末消费板块部分行业有所反弹。展望六月，基本面疲弱之势难改；但在中央经济工作会议框架内，国内有望出台增量性政策（如政策性开发性金融工具等），叠加保守估计尽管6月美联储加息25bp但不会对市场形成较大扰动，外部情绪整体仍是改善为主，因此整体风险偏好更容易被提振；经济疲弱、CPI疲弱环境下，国内货币政策和流动性仍将继续维持宽松态势。综合环境下，市场仍然符合偏震荡的格局，经过五月下跌后对六月市场无须悲观，有望在震荡的大格局下迎来回升走势。

    华西证券表示，A股反复“磨底”后，待向上突破。五月以来股市汇市双弱，国内定价商品低位运行，反映市场对于经济修复的持续性存在担忧。在经济复苏的早期阶段，投资者需对基本面复苏的节奏保持耐心，鉴于居民预期的回暖尚需时间，A股仍处于底部震荡、反复“磨底”期。后续稳增长稳预期的增量政策有持续出台的可能，或成为市场走出底部、向上突破的重要催化。中长期维度看不必过度悲观，调整后A股性价比正在逐步显现，充裕的宏观流动性有望对权益市场估值形成支撑。

    招商证券表示，A股前期调整的三个原因和转机。自今年4月18日以来，A股在经济数据修复环比动能不及预期、美元走强导致外资阶段性流出和热门板块回调活跃资金暂时停止流入三重作用的影响下，出现明显调整。但是到了近期三个原因都迎来了转机：1）4月工业企业盈利尽管增速仍承压，但积极因素也在逐渐显现，整体盈利有望逐渐改善；2）美国债务上限和银行业隐忧使得美联储难以继续鹰派，美债收益率和美元指数持续走强的压力将会缓解；3）本轮围绕语言大模型的人工智能创新产业趋势仍在，事件催化仍在，市场热度开始回升，ETF持续大幅流入也给资金面带来重要支撑。因此N型最后一个拐点将会出现，进入一轮上行趋势。

    东方财富行业方面，截至5月29日11：30，86个行业板块中27个上涨，占比31.40%，其中，游戏行业涨幅居前，达4.82%，此外，电力行业涨幅也超2%。下跌方面，光伏行业居首，跌幅达3.32%，此外，风电设备跌幅也超2%。

    从早盘表现强势的游戏行业看，交易中的29只成份股中有24只上涨，其中，有14只个股涨幅超5%。资金方面，有10.6亿元大单资金净流入该行业，居各行业第2位。

    中国银河证券表示，短期来看，随着新一轮产品周期开启，盈利端叠加政策端释放的积极信号有望提振游戏行业估值。长期来看，AIGC有望帮助游戏厂商实现场景和原画的低成本、高质量地批量生产，从而实现游戏厂商的降本提效。重点推荐研发实力强、研发投入大的游戏企业以及在AIGC上领先的头部互联网科技企业。推荐标的包括：腾讯控股（0700.HK）、吉比特（603444）、三七互娱（002555）、完美世界（002624）、电魂网络（603258）、姚记科技（002605）、祖龙娱乐（9990.HK）、网易-S（9999.HK）。

（编辑 上官梦露）