今年以来北向资金累计净买入超千亿元

    2023年以来，北向资金开启抢筹模式，截至1月19日，累计净买入金额已超千亿元。

    “2023年，中国资产将迎来全新机会，会持续加仓A股。”谈及2023年A股市场的投资机遇，弘量智投CEO兼联合创始人雷春然充满期待。

    核心资产备受青睐

    2022年，在全球资本市场大幅波动的情况下，北向资金继续流入A股，净买入超900亿元。进入2023年，北向资金切换到抢筹模式。

    数据显示，截至1月19日，今年以来北向资金在短短13个交易日中，累计加仓A股1032.75亿元。食品饮料、非银金融、电力设备为加仓居前的行业，宁德时代、中国平安、贵州茅台、五粮液等A股核心资产备受青睐。

    同时，2023年以来，海外发行的中国资产指数期货和ETF走势良好。

    截至1月19日中国证券报记者发稿时，数据显示，2023年以来，富时中国A50指数期货主力合约涨超6%，MSCI中国A50互联互通指数期货主力合约涨超7%。富途数据显示，Direxion每日三倍做多FTSE中国ETF涨超29%，二倍做多富时中国50ETF（ProShares）涨近20%，Direxion每日二倍做多沪深300中国A股ETF涨近21%。

    2023年，市场对于A股有更高的预期。机构普遍预测，外资加仓A股金额将增加。

    “2023年A股的主要增量资金来源为外资和私募。”中信证券首席策略分析师秦培景认为，“外资方面，随着2022年扰动外资增持A股的负面因素逐步改善，以及2023年人民币缓慢升值，预计外资净流入规模有望恢复至千亿元以上。”

    摩根士丹利中国首席市场策略师王滢预计，2023年年底前人民币兑美元汇率有望涨至6.5，较当前水准上涨1.8%，将吸引大量对汇率风险感到担忧的全球资本涌入A股资产避险。

    中国资产长期向好

    “MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月的总体回报率约为16%。”谈及A股市场2023年走势，高盛首席中国股票策略师刘劲津如是预测。

    事实上，在北向资金持续涌入的背后，外资机构看中的是在中国资本市场双向开放迈向纵深、中国稳增长政策稳步推进、中国企业盈利存修复预期、中国资产估值具性价比优势等多重积极因素下，中国资产中长期向好的趋势。

    首先，中国资本市场开放为外资加仓A股提供便利。2022年，资本市场双向开放动作频频。内地和香港股票互联互通机制进一步优化，可投资品种逐渐丰富。ETF纳入内地和香港股票市场互联互通机制落地，中国证监会、香港证监会原则同意交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。沪深港通交易日历优化工作持续推进，优化后无法交易的天数预计减少一半。另外，加强与全球主要证券市场合作，深交所和新加坡交易所集团ETF互通开通，中韩合编指数ETF在上交所和韩国交易所同步上市。

    其次，中国稳增长政策稳步推进，提振市场信心。中信证券宏观经济首席分析师程强预计，2023年中国经济可以实现5%左右的增速，在全球主要经济体中处于相对领先水平。瑞信中国证券研究主管黄翔预计，2023年中国将进一步出台更多提振市场信心的政策举措，有利于投资者预期的改善。

    再次，中国企业盈利存修复预期。海通证券首席经济学家、首席策略分析师荀玉根认为，产业升级将支撑A股盈利能力强化。随着2023年经济复苏，A股营收和盈利增速有望开启上行周期。瑞银证券中国策略分析师孟磊预计，2023年A股盈利增长将从2022年的4%回升至15%。

    最后，中国资产估值具有性价比优势。黄翔表示，经过2022年的调整后，个股估值已回撤到2006年以来的低位。目前沪深300指数对应的12个月动态市净率为1.56倍，远低于2.0倍的历史均值；对应的12个月动态市盈率为11.63倍，也低于历史均值。“在近期反弹之后，A股估值仍处于非常低的水平，叠加流动性持续注入和政策的推动，A股市场将有不错的上行潜力。”孟磊说。

    凛冬已尽，且看春来。业内预期，2023年A股将逐步聚力上行，延续已开启的中期全面修复趋势；全球投资者也将进一步聚焦中国，布局优质资产。