“东数西算”概念股受捧 细分领域掘金点显现

    近期“东数西算”成为A股市场的热词，主流券商密集发布相关研报，“东数西算”概念股连续走强。券商机构认为，“东数西算”工程将带动数据中心及相关上下游产业发展，建议关注信息通信、IT设备制造、基础软件、绿色能源供给、土建工程五大细分领域的投资机会。

    概念股受追捧

    “东数西算”工程被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后的又一重大基础设施工程，相关概念股在A股市场获得追捧。

    东方财富数据显示，近三个交易日“东数西算”概念股掀起涨停潮。2月22日该板块指数上涨2.05%，首都在线、浙大网新、贵广网络等多股涨停，其中首都在线近三个交易日的涨幅均为20%。

    “从政策脉络来看，‘东数西算’工程是数字经济产业的重要基础设施工程和落地抓手。”安信证券计算机行业首席分析师赵阳表示，不仅仅在于数据中心产业本身的建设，更有望通过“东数西算”工程中的基础设施建设，带动数字经济相关产业突破算力瓶颈，实现更加广泛的算力应用。

    2020年9月，国家“东数西算”产业联盟在甘肃省兰州市成立；2021年5月，“东数西算”工程首次出现在《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》；2021年12月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，重点提出“优化升级数字基础设施，推进云网协同和算网融合发展”。

    近日，国家发展改革委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

    至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程全面启动。

    利好数据中心产业链

    “东数西算”中的“数”是指数据，“算”是指算力，即对数据的处理能力。

    中国信通院数据显示，截至2019年底，我国数据中心机架规模达到315万架；截至2020年底，我国在用数据中心机架规模超过400万架。国家发展改革委高技术司负责人表示，截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算）。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会算力需求预计每年将以20%以上的速度增长。

    数据中心是一个资源禀赋很强的行业，土地、电价、水资源等对其成本和建设均有较大影响。目前我国数据中心大多分布在东部地区，在土地、能源等资源紧张的形势下，在东部大规模发展数据中心难以为继。我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，在电价、水资源等方面都具有明显优势，符合绿色数据中心的建设标准，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

    因此，“东数西算”工程旨在建设布局全国范围一体化的算力网络体系，将东部集中的算力需求有序向西部引导，优化算力布局。

    万联证券最新行业研报认为，“东数西算”工程在全国布局8个算力枢纽，引导大型数据中心向枢纽内聚集，可以把东部的数据流动到西部存储、计算，有望带动西部地区数据中心集群的建设，优化资源配置，提升资源利用效率，对数据中心整个产业链形成利好。

    业内人士指出，在政策指引下，数据中心从一线城市向中西部地区迁移，将成为未来几年重要趋势。

    带来一系列投资机遇

    数据中心产业链较长，投资规模较大，涉及传统土建工程、软硬件设施、能源能耗等方面。因此“东数西算”工程折射到A股市场，势必带来一系列投资机遇。

    东吴证券表示，“东数西算”工程将带动数据中心及相关上下游产业发展。具体而言，中长期利好信息通信、IT设备制造、基础软件、绿色能源供给、土建工程五大细分领域。

    “数据中心产业链包括上游基础设施提供商、中游数据中心及云计算服务商、下游终端客户。”浙商证券通信行业分析师张建民表示，“东数西算”工程将直接拉动数据中心全产业链，建议关注温控系统、电力系统、IDC运营商、云网融合、IT设备、光模块、自主可控与安全等领域的机会。

    华安证券建议关注四个方面：第一，大规模数据中心的超前建设，为云计算和AI+的持续落地提供了充足的数据存储空间和数据分析的算力支持。在供给侧充足的状态下，一旦需求诞生，行业将迅速扩张。第二，基础设施不断完善将助力数字金融更平稳发展。第三，“东数西算”工程带来电力信息化新场景。第四，数据资源的进一步汇总将对网络安全提出更高要求。

    方正证券表示，“东数西算”工程将从短期、中期、长期三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。短期看，与数据中心相关的芯片最先受益，包括服务器芯片、存储芯片、内存接口芯片；中期看，“东数西算”工程需进一步夯实网络通信基础设施建设，与数据传输有关的通信芯片将迎来较大的发展空间；长期看，与数据产生有关的芯片产业将保持高景气。