投资布局 明星机构搅动医药板块

    近期，医药行业的投资江湖再度迎来重磅消息。知名投资机构高瓴资本在生物医药领域密集落子布局，引得生物医药江湖风起。基金机构指出，尽管目前医药板块有些股票已获较大涨幅，不是中短期买点，但站在更长的时间来看，这个板块最值得配置，因为整个行业增速非常快，随着老龄化步伐加快，未来医药板块将是长期成长非常确定的大行业。有基金经理更是指出，医药行业在疫情和创新等多重因素影响之下，兼具防御性和进攻性，将拥有较好机会，但是当前资本涌动之下，个股选择的难度也在增加。

    明星机构杀入医药行业

    高瓴资本近期在生物医药行业连连攻城略地。继宣布23亿元包揽CDMO（医药合同定制研发生产组织）龙头企业凯莱英定向增发后，高瓴资本与凯莱英的合作进一步加速。5月13日，凯莱英公告称，公司拟根据此前披露的定增方案，引入高瓴资本作为战略投资者并签署协议。高瓴通过推动相关企业与上市公司合作，拟为凯莱英带来订单累计不低于8亿元。

    除了凯莱英之外，高瓴资本今年以来已经战略投资多家医药生物行业上市公司。日前，A股医疗器械公司凯利泰发布定增预案显示，公司拟以18.73元/股、总计发行不超过5850万股股份，总募资10.96亿元。高瓴资本为战略投资者，拟认购2100万股，若成功发行后高瓴资本总持股5.13%。此前，华兰生物披露，子公司华兰生物疫苗有限公司拟引入战略投资者，华兰生物第二大股东香港科康有限公司转让疫苗公司15%股权，高瓴资本和晨壹基金两家企业，分别斥资12.42亿元、8.28亿元受让疫苗公司9%和6%股权。

    明星机构杀入，已经引得相关个股股价走出亮丽走势。以凯利泰为例，自5月12日公告定增引入战略投资者淡马锡富敦投资、高瓴资本后，5月13日至15日三个交易日录得7.08%的涨幅。

    “明星机构有金手指效应，这些机构布局的个股在二级市场引得资本关注，其走势值得期待。”有二级市场投资机构人士指出。

    生物医药板块机会涌现

    生物医药行业机会频现，自然少不了基金机构的参与。多家基金机构表示，医药板块长期成长确定，将持续涌现相关机会。

    上海希瓦资产管理有限公司董事长梁宏表示，市场短期肯定会有波动，但会一直向好的方向发展，长期来看，最看好医药行业。尽管目前医药板块有些股票已经上涨很多，不是中短期买点，但站在更长的时间来看，这个板块最值得配置，因为整个行业增速非常快，随着人口老龄化步伐加快，未来医药板块将是长期成长非常确定的大行业。梁宏预计，整个行业将有15%的业绩增速，一些细分行业比如骨科可能有20%以上的增速，行业里优质公司的增速则可能更快。

    景领投资发布的A股最新策略观点同样表示，重点看好大消费、大健康领域的投资机会。景领投资总经理邹炜表示，叠加今年疫情影响，今年A股市场主要的结构性机会预计将来自于内需方面。消费、医疗等刚需不会由于疫情而消失，同时由于长期确定性高，市场会用未来现金流贴现的方法来估值，这样短期疫情带来的波动对估值和股价的影响就会淡化。

    “喝酒吃药一般被认为是防御性策略。但是，从当前形势来看，生物医药行业正在体现防御性和进攻性齐头并进的格局。一方面，中长期的人口老龄化、短期的疫情扰动等都能为行业提供明确的防御性；另一方面，生物医药行业，特别是创新药、创新生物医药技术领域的发展带来的进攻性也正在不断凸显。不过，目前生物医药行业个股估值水平普遍不低，投资的最大压力来自于找到在合适价位的个股。”一家基金公司医药主题基金经理表示。