五类机构持有逾六成医药股 26只个股股价创历史新高

    本报记者 吴珊

    基于当前基本面、流动性、政策预期、海外市场等多重因素，A股成交量维持低位，上证指数连续多日徘徊在2900点下方，尽管市场正在选择下一步的运行方向，但是部分个股仍然锐气不减，批量创出新高。

    当新冠肺炎疫情“黑天鹅”重创全球资本市场，拥有长景气周期的医药行业结构性机会凸显。

    进入5月份，医药行业整体涨幅继续处于28个申万一级行业前列，远远跑赢同期大盘。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，剔除年内上市次新股后，本周以来，94只盘中股价创历史新高的A股中，医药股占据26席，强势股数量位居申万一级行业首位，成为当之无愧的牛股温床。

    对于医药股受青睐的原因，记者通过梳理发现有以下五大因素：

    首先，业绩表现突出。210家医药行业上市公司2019年实现净利润同比增长，占行业内上市公司家数比例为64.81%。其中，33家公司2014年至2019年连续六年实现净利润同比增长且2020年一季度净利润也实现了同比增长，包括长春高新、普利制药、恒瑞医药、益丰药房、柳药股份、凯莱英、万孚生物、华东医药、贵州三力、新华制药、老百姓等在内的11家公司最近6年以及2020年一季度净利润同比均实现两位数增长。

    其次，新机遇与行业整合延续并存。2020年5月14日，国家药监局发布《关于开展化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作的公告》，同日国家药品审评中心（CDE）发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》等3个技术指导文件，注射剂一致性评价正式落地，注射剂行业整合提速成为机构共识。在国金证券分析师王麟看来，有规范的研发和高品质注射剂生产注册申报的企业有望先行，综合考虑注射剂一致性评价申报数量，相关受益上市公司涉及：科伦药业、中国生物制药、健友股份、普利制药等。

    第三，需求相对刚性。工银瑞信医疗保健研究团队负责人、工银养老产业和工银前沿医疗基金经理赵蓓认为，今年医药行业已经积累了较大涨幅，主要是因为在疫情期间医药的需求相对刚性，所以受到的影响相对其他行业较小；此外部分与抗疫相关需求的增长也拉动了行业的需求。“二季度以后，预计市场的主线一方面在于中国经济的恢复；另一方面在于海外疫情拉动的部分抗疫相关需求。前期受到疫情影响的医药需求正在快速恢复，以及与海外抗疫需求相关的子行业或公司，预计二季度会有较为强劲的表现。”

    第四，避险作用明显。众所周知，医药行业由于其弱周期属性，往往作为震荡市的避风港，在大盘进入震荡盘整期后，医药行业的防御属性逐渐凸显。

    第五，机构积极持股。数据显示，212只医药股前十大流通股股东名单中出现社保基金、险资、QFII、券商、基金等五类机构身影，占行业内成份股比例为65.43%。

    而对于投资者来说，收获一波上涨行情之后，医药板块的后市发展更牵动人心。

    森瑞投资董事长林存在接受《证券日报》记者采访时表示，医药板块未来表现不会齐涨齐跌，而是逐步分化，不断推动结构性行情的演进过程。

    医药股布局方面，林存告诉记者，要着眼于老龄化和创新迭代及国产化崛起的长期思路，不断挖掘各个大类及细分行业。创新药及相关产业链、医疗器械板块、生物制品及专业服务类的行业和公司会长期不断向上。展望未来数年，中国可能出现一大批超级医药企业，届时，医药股的市值可达千亿元甚至万亿元，百元甚至几百元的医药股股价会层出不穷。因此，对于医药股的投资，必须细致挖掘，而且要长期的跟踪和持有，才可以真正获得丰厚收益。而不是拘泥于短期带动，或者一个季度的热潮。

    与此同时，盈亚证券投资咨询有限公司投资顾问易凯在《证券日报》记者采访时也表示，对医药股需要关注业绩增长、政策扶持、市场容量三个领域。短期关注中报预增的医药股，中长期可关注慢病管理、中医药保健、疫苗防疫保健、民营医疗服务与养老等政策扶持红利、市场容量较大等细分领域的投资机会。