基金二季度A股布局路线图曝光 家用电器等三行业成重点配置领域

    编者按：随着本周基金二季报的密集披露，目前已有121家基金管理公司披露了旗下基金6月30日的持仓情况，基金二季度在A股市场的动向已基本明朗。统计数据显示，截至昨日，已公布二季报的基金合计持有股票市值达1.79万亿元，从持仓市值行业占比来看，家用电器、食品饮料和电子等三类行业最受基金青睐。今日《证券日报》市场研究中心以专题形式对上述基金重点布局的行业进行分析解读，发掘其中投资价值，供投资者参考。

    技术变革助家用电器行业发展

    逾八成公司业绩预喜

    当前A股市场震荡磨底态势较为明显，在存量资金博弈阶段，深挖业绩持续高增长且估值相对较低的优质成长品种，不失为一种稳健的选股思路。《证券日报》市场研究中心根据已披露的2018年基金二季报数据梳理发现，截至昨日收盘，基金持有家用电器类股有29只，合计持股市值达667.57亿元，占流通A股市值比例为5.96%，位居申万一级行业第一名。

    分析人士指出，家电业整体通过扩张市场区域在销量上不断突破市场预期的天花板，通过产品结构升级突破行业销售收入，而品类创新则是家电业长期以来不断突破行业天花板的终极武器。随着时代发展，因应技术变革，不断推陈出新，以品类创新不断创造新的消费市场。在品类的创新与扩张中，家电业的边界无限伸展，龙头企业规模与盈利持续扩张，各种行业寡头因此诞生成长，牛股则在其中孕育壮大。

    在已披露的基金二季报重仓股中，格力电器、美的集团、青岛海尔、海信电器、华帝股份、三花智控等6只家用电器股基金持股数量均在1亿股以上。此外，海信科龙、奥佳华、奥马电器、小天鹅A、浙江美大、苏泊尔等6只个股基金持股数量也均达到2000万股以上。

    近期表现方面，上述29只个股中，共有10只个股月内累计实现不同程度的上涨，其中，海立股份涨幅居于首位，达到12.94%，浙江美大、创维数字、奥佳华、依米康、飞科电器、荣泰健康6只个股期间累计涨幅均在3%上，分别为7.36%、6.28%、5.51%、4.87%、4.38%、3.64%、

    中报业绩方面，已有11家公司披露中报业绩预告，业绩预喜公司达9家，占比逾八成。其中，创维数字、四川九洲2家公司均预计2018年上半年净利润同比翻番，凸显出较高的成长性，此外，依米康、奥马电器、奥佳华3家公司中报业绩净利润均在50%以上。

    机构评级方面，近30日内，共有16只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，TCL机构看好评级的家数为6家，居于首位，此外，美的集团（5家）、荣泰健康（5家）、三花智控（3家）、奥佳华（3家）、浙江美大（3家）等5只个股均受到5家及以上机构扎堆看好。

    对于后市投资策略，业内人士表示，内销市场变频机、多开门机相对增长优势明显，升级属性的产品溢价率更高，传统龙头企业持续加大产品研发投入，加快产品迭代或将继续保持内销市场增长领先，看好家电行业的全年业绩表现，同时持续推荐份额领先、业绩表现持续优于行业平均且估值优势明显的家电龙头：美的集团、青岛海尔、格力电器、小天鹅A。