水泥业盈利中枢仍将维持高位 机构看好绩优股估值修复机会

    ■本报记者 吴珊

    昨日，沪深两市股指再次上演逆袭，早盘沪指冲高后回落，连续跳水再创新低，而在刺穿2700点之后，股指迎来快速拉升，在资金推动下，股指反弹延续至午后，截至收盘，沪指微涨0.49%，报收于2747.23点，深证成指微涨0.55%，报收于8911.34点。板块方面，沉寂已久的水泥板块昨日涨幅接近2%，跃居行业涨幅榜前列，备受市场关注。

    具体来看，昨日，20只水泥股出现不同程度的上涨，冀东水泥大涨8.94%位居首位，金隅集团紧随其后，涨幅为5.18%，四川双马、福建水泥、万年青等3只个股涨幅则分别为：4.46%、3.61%、3.61%，此外，天山股份、博闻科技、三圣股份、祁连山、宁夏建材、塔牌集团、华新水泥、海螺水泥等个股涨幅也均在1%以上。

    资金流向方面，昨日，18只水泥股呈现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入13033.82万元，冀东水泥（3057.46万元）、万年青（2368.28万元）、金隅集团（1789.56万元）、三圣股份（1315.40万元）等4只个股大单资金净流入均超1000万元，共计吸金8530.70万元。

    对此，有分析人士表示，当前时点的水泥板块具备绝对收益的投资机会。原因有四方面：第一，宏观面的悲观预期改善，从前期的降准、近期数据看，经济韧性强于市场预期。第二，淡季基本面较强势，供需两端均有表现。第三，中报行情，在强势基本面支撑下，尤其是在6月份至今尚未出现大范围、大幅度的淡季跌价背景下，部分水泥行业上市公司业绩或将超预期。第四，水泥等周期性板块的估值较低，周期性板块或是目前存量博弈市场相对阻力较小的板块，而绩优股估值修复机会更为显著。

    数据显示，截至昨日，共有8家水泥行业上市公司披露中报业绩预告，业绩预喜公司家数为6家，占比75%。其中，四川双马预计中报净利润同比增长509.62%，塔牌集团也预计中报净利润同比翻番，增幅达到180%，而冀东水泥、福建水泥、四川金顶等公司则均预计中报业绩扭亏为盈。

    天风证券认为，半年报披露窗口期将至，水泥行业基本面持续超预期，低库存、短淡季充分支撑行业盈利上行，中报业绩可期，加上现金流充裕，同时估值有望进一步修复。严控新增产能总基调不动摇，环保助力供给收缩，后市继续可期。继续推荐价值龙头股海螺水泥，以及弹性品种华新水泥、上峰水泥。