南京证券研究所副所长陈君君：重点关注“智能制造+碳中和”主题

    本报记者 曹卫新 实习生 朱琳煜

    6月26日，南京证券2021年中期投资策略会在南京召开。中国社会科学院教授刘煜辉、富国基金权益投资经理孙彬、南京证券研究所副所长陈君君就“当前宏观政治经济发展和政策形势”及“2021年下半年权益市场投资机会”等问题做了主题演讲。

    在《2021年下半年宏观经济及市场前瞻》的主题发言中，刘煜辉介绍了后疫情时代世界政治经济格局的变化趋势，中国发展面临百年未有之大变局的深刻政治背景，中美应对疫情差异化的财政及货币政策和未来的政策走向，国内外面临的通胀压力和政策应对的脉络，以及A股和美股、大宗商品等全球资产变化背后的宏观驱动。基于宏观视角，刘煜辉提出未来存在巨大发展潜力的投资赛道主要包括基础材料（新能源、电子、光学）和种业（生物基因），以及事关全球竞争的产业制高点（产业全球、能源安全、农业安全）等重要方向。

    富国基金权益投资经理孙彬以“后疫情时代的投资机会”为主题展望了未来的投资机会，对TMT、金融、消费、周期等产业板块分析了潜在的投资机会和风险，主要包括原材料价格下行带来中游制造崛起的机会，大国博弈背景下行业景气度上行的军工，及其他处于较高景气度的半导体、新能源汽车、医药板块。

    对于下半年的市场走势，南京证券研究所副所长陈君君表示，下半年宏观经济增速由于消费复苏的迟缓、地产投资和销售、出口的边际放缓可能出现一定的下行压力，而价格高企的大宗商品和低基数效应推升工业通胀将维持在较高水平，由此经济可能进入类滞胀的象限。

    在投资机会方面，陈君君建议，可关注ROE绝对值较高、稳定性好又兼具估值性价比的行业，包括白色家电、保险、银行、化纤等，而同样兼具高ROE和高稳定性的饮料制造、食品加工、医疗器械等板块可在估值回到合理区间时布局，另外可关注景气度持续性较强的军工、电力设备与新能源、电子、机械、化工、医药生物及汽车板块。主题投资方面陈君君建议重点关注智能制造和碳中和，其中智能制造具体方向包括人工智能、物联网、智能驾驶、新能源汽车、芯片制造等产业链，碳中和领域可关注电力、环保、光伏、风电、特高压、储能系统、新能源汽车、可降解塑料等产业链。

（编辑 李波）