压严压实中介机构“看门人”责任 加快提升专业服务能力

    本报记者 毛艺融

    中介机构“看门人”责任有望进一步压严压实。近期，证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研，证监会党委书记、主席吴清指出，着力推动中介机构提供高标准的专业服务，大力强化执业能力建设，加快推进建设一流投行和投资机构。

    今年以来，监管层多次强调压严压实中介机构“看门人”责任。证监会3月15日发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，对审计评估机构坚决“一案双查”、并联立案，对串通舞弊等违法案件从重处罚，对重大违法违规的中介机构，坚决执行暂停或禁止从事证券服务业务、吊销执业许可、从业人员禁入等制度。国务院4月12日发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。

    对此，南开大学金融发展研究院院长田利辉向《证券日报》记者表示，中介机构的专业审查有助于筛选出真正具有创新能力和成长潜力的企业，避免资源错配，通过跨期定价来正确识别和扶持优质科创企业，优化资源配置，进而让资本市场拥有更为到位的科技创新和新质生产力服务水平。

    服务科技创新

    加快提升专业服务能力

    资本市场具有发现培育创新型企业、促进创新资本形成、优化创新资源配置等枢纽功能。当前，进一步全面深化资本市场改革要紧紧围绕服务科技创新和新质生产力发展，要加快构建与之相适配的全链条市场服务体系和相关制度机制。

    目前，多家券商发声，表示将围绕“服务科技创新和新质生产力发展”，提升专业服务能力。

    招商证券表示，将持之以恒建设现代投行，不断提升发行上市、并购重组等方面的服务质效，为符合国家产业政策导向、突破关键核心的技术企业提供股债融资专业服务。

    “将挖掘更多具有硬科技成色的中小微企业，陪伴式服务企业成长，重点服务具有突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组。”东吴证券党委书记、董事长范力表示。

    国信证券表示，将发挥投行专业能力，加强对上市企业在公司治理体系建设、信息披露质量、战略转型发展、风险应对等方面的咨询服务。

    “中介机构能够通过专业的评估和建议，帮助资本市场更有效地将资源配置到有潜力的科技创新项目上，促进新质生产力的发展。”上海市信本律师事务所高级合伙人赵敬国对《证券日报》记者表示。

    建设一流投行

    发挥好交易“撮合者”作用

    从政策角度来看，今年以来，监管层多次发文鼓励并购重组。尤其是在产业并购渐成主流的当下，加强产业链上下游的并购重组至关重要。这也对投行等中介机构提出新的要求，不仅要勤勉尽责，加快提升专业能力，当好“看门人”，更要发挥好交易“撮合者”作用，通过更优质、更专业的服务，支持上市公司在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。

    值得注意的是，今年以来，多家券商的并购正在紧锣密鼓进行中，有望持续推进建设一流投行和投资机构。6月24日，瑞银宣布公司和方正证券已与北京市国有资产经营有限责任公司就出售瑞信证券共85.01%股权达成三方协议。同日，方正证券也发布关于出售瑞信证券49%股权的公告。6月21日，西部证券公告，正在筹划以支付现金方式收购国融证券股份有限公司控股权事项。6月7日，国都证券发布的《收购报告书》显示，浙商证券在签署相关协议后，累计持有国都证券34.2546%股份，成为第一大股东。

    “券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。预计行业内并购重组事项将持续加速推进。”中航证券分析师薄晓旭表示。

    申万宏源非银金融行业首席分析师罗钻辉也表示，证券行业内部整合并购趋势将持续。

    产业并购专家欧阳柳生对《证券日报》记者表示，投行作为中介机构也会抓住政策红利和行业趋势所赋予的机会承担起“撮合者”的角色本分，有助于券商开发新的业务增长点和商业模式。

    监管加强

    “看门人”责任进一步压实

    今年以来，监管系统对中介机构的罚单不断。同花顺iFinD数据显示，截至7月1日记者发稿，年内证券监管部门已对证券公司、会计师事务所等中介机构开出253张罚单。其中，对证券公司、会计师事务所的罚单数量最多，分别为135张、95张，律师事务所、资产评估机构、信用评级机构的罚单分别有10张、9张、4张。

    从违规行为来看，包括财报违规、财务信息披露存在重大错误、未履行信息披露义务、内幕交易、违规超比例增减持等。

    业内人士认为，证券监管部门加大对中介机构违法违规行为打击力度，有利于督促、落实中介机构归位尽责。

    在田利辉看来，作为资本市场的“看门人”，压实中介机构的责任，可以有效预防财务欺诈、内幕交易等违法行为，减少市场泡沫，维护市场的稳定和健康发展，进而让资本市场获得更为优质的科技创新和新质生产力的服务环境。

    谈及进一步提升中介机构专业服务能力，田利辉建议，可以加强中介机构从业人员的继续教育和专业培训，进一步建立健全激励机制，对表现优异的中介机构给予政策优惠或奖励，同时加大对违规行为的处罚力度，形成有效的市场约束。

    赵敬国建议，利用大数据、人工智能等现代技术手段，提高中介机构的服务效率和精确度，加强风险监控和预警能力。并且，加强与国际同行的交流与合作，引入国际先进的服务理念和实践，提升国内中介机构的国际竞争力。