杜绝一撤了之 中介机构须当好看门人

    证券时报记者 程丹

    近日，多家券商的投行人员领到罚单，其中包括已经撤回IPO申报材料的项目保荐人。监管层强化对带病闯关发行人的惩处力度，也提高了对中介机构归位尽责的实质性要求。作为资本市场的看门人，中介机构既不能形同虚设，也不能穿新鞋走老路，只有紧绷审慎履职这根弦，切实把好入口关，才能奠定好全面推行注册制的基础。

    作为资本市场的重要组成部分，中介机构在执业过程中勤勉尽责，在促进市场健康发展、守好第一道准入关方面，发挥着重要的作用。从实际情况来看，绝大多数中介机构和从业人员，在执业过程中能做到兢兢业业、勤勉尽责。但是，也有极少部分的从业人员，未能履行好责任，特别是在注册制推行的当下，部分中介机构尚未真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在穿新鞋走老路。比如有的保荐代表人在执业过程中，未能遵守相关执业规范，对所负责的项目没有开展审慎、全面的核查，导致出具的意见结论不符合实际情况；有的与不良发行人沆瀣一气，试图以虚假材料蒙混过关。这些问题阻碍着注册制的推进，必须采取针对性措施，对带病闯关者严肃处理，决不允许一撤了之。

    监管层近期针对投行人员发布的4张罚单，就是进一步强化中介机构把关责任，督促其提升履职尽责能力的有效尝试。要进一步压实包括保荐人在内的中介机构责任，还需要多措并举，联合发力。一方面，要持续加大对问题发行人和中介机构的发现和查处力度，督促广大中介机构在执业过程中勤勉尽责，用分类监管及时防范风险，切实发挥好鉴证、把关作用，担当起应有的责任。另一方面，需规范中介机构行为，积极推进保荐机构执业标准体系的建设，逐步构建起全面覆盖、责任清晰、层级分明的执业规则体系，进一步研究明确各中介机构之间的责任边界，不断引导中介机构提升职业道德水平、提高自身执业质量、加强专业胜任能力，推动形成能力和责任相匹配的权责清晰、运转协调、相互制约、各负其责的看门人机制。

    中介机构是否勤勉履职，关系到中介机构本身在资本市场中的声誉和价值，关系到客户的留存，更关系到资本市场的生态建设。可以预期，那些以牺牲信誉换取短期利益的中介机构终将被市场抛弃，而那些履行专业职责、切实保证执业质量、内控制度建设完善的中介机构会立于不败之地。