加大资本市场法治供给 为下一步改革保驾护航

    安宁

    8月1日，《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称“期货和衍生品法”）正式实施。“期货和衍生品法”的实施不仅对期货市场法治建设具有里程碑意义，也意味着资本市场法治体系的“四梁八柱”基本建成。

    法治建设是实现资本市场依法有效监管的制度基础，同时资本市场枢纽功能的有效发挥，也必然要求以健全的法治体系为基础。

    7月29日，在证监会召开的2022年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效化动员部署会议上，对下半年资本市场的法治供给提出了具体安排，“加快健全行政执法、民事赔偿和刑事惩戒相互衔接的有机体系，推进证券纠纷特别代表人诉讼常态化，进一步提高违法违规成本。”

    法治强则市场兴。一个有活力、有韧性成熟的资本市场必然是一个法治健全的市场。

    近年以来，伴随着资本市场发展和规模的扩大，相关法治基础也在持续完善。

    证监会数据显示，截至2021年底，与资本市场相关的法律、行政法规和法规性文件、司法解释和政策性文件、规章和规范性文件等约2000件，涵盖各个方面。基本上形成了较为完备的证券法律体系，初步建立了行政处罚、民事追偿和刑事惩戒的立体追责体系，总体上实现了有法可依、有章可循。

    随着资本市场法治基础的逐步筑牢，监管执法的效力和威慑力也在大幅提升，投资者保护力度也不断加强。

    随着证券法和刑法修正案（十一）大幅提高违法成本，证券违法犯罪成本过低的状况得到根本扭转。数据显示，2021年，证监会共办理案件609起，案发数量连续3年下降，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制。全年做出处罚决定371项，罚没款金额45.53亿元，市场禁入95人次，向公安机关移送和通报涉嫌证券期货犯罪案件线索177起。

    当然，资本市场法治建设不会一蹴而就，而需要驰而不息，久久为功，发挥各方合力，共同夯实资本市场法治基石。目前，应以注册制改革为牵引，继续推进完善资本市场制度体系建设，加快健全行政执法、民事赔偿和刑事惩戒相互衔接的有机体系，进一步加大资本市场法治供给，为扎实推进股票发行注册制改革保驾护航。