上市公司董监高违规减持是误操作还是心存侥幸？

    择远

    上市公司大股东、董监高违规减持，是误操作，还是心存侥幸？据笔者不完全统计，2021年以来，已经有至少70家上市公司发布大股东、董监高违规减持的公告。从上市公司给出的解释来看，很大一部分甩锅给了“误操作”。

    上市公司股份减持制度是资本市场重要的基础性制度。当前，我国已经形成包括《公司法》《证券法》的相关规定，证监会的规章、规范性文件和证券交易所自律规则在内的一套规制控股股东、持股5%以上股东及董监高减持公司股份的规则体系。

    对上市公司大股东、董监高而言，必须要在不违反相关法律法规规定的情况下进行减持，这有明文规定。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，上市公司大股东、董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。

    这就要求上市公司大股东、董监高一定要严格遵守相关规定，并切实履行做出的承诺。然而遗憾的是，违规减持行为的发生还是时有发生。究其原因，笔者认为，这一方面折射出上市公司大股东、董监高等相关人员漠视法律法规，心中没有“法律”这杆秤。

    上市公司和高管人员是否遵纪守法，是影响公司竞争力的一个重要指标，亦是投资者判断这家公司是否有投资价值的关键因素之一。所以，这就要求公司大股东、董监高要学好“上市第一课”，系统地学习法规知识、证券市场知识，知悉各方面责任和义务，多“充充电”，增强责任意识和规则意识。

    同时，不光自己要学，还要将相关的要求、理念传达给身边人，确保他们不违规。因为从上市公司发布的公告来看，有些违规减持行为的发生，操作者是配偶或其他家庭成员。

    另一方面，不排除有些上市公司大股东、董监高存有侥幸心理，认为被抓的概率不高。

    这种想法是行不通的。因为如今对于资本市场的监管是全方位、无死角的，任何一个风吹草动都逃不过监管的法眼。并且，监管部门对此也会有相应的处罚措施，比如，从交易所层面里来看，大多采取的是监管措施和纪律处分，并责令上市公司及相关股东吸取教训，及时整改，杜绝相关问题的再次发生；从证监局层面来看，一般会依据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第十四条采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

    如果上市公司大股东、董监高的减持行为，除了违反相关减持规定，还伴有信披违规、内幕交易等违法行为，那么，还将面临更严厉的处罚。

    所以，有必要再次喊话上市公司大股东、董监高：务必遵纪守法，摒弃侥幸心理。如果违法，必然会受到处罚。

（编辑 乔川川）