集运指数期货全线跳水 机构：尚未出现穿仓情况

    本报记者 王宁

    由于外盘风险持续外溢，12月25日，集运指数期货各合约全线跳水，其中，三大远月合约2408、2410、2412盘初封于跌停板，午后打开停板，盘终跌幅均超8%以上。

    在多家机构看来，目前红海地缘风险尚未解除，外盘风险恐将持续外溢，内盘盘面联动维持较强波动局面，同时，从前二十主力席位多空持仓来看，市场交投分歧较大，且成交量居高不下，短期或难以出现趋势性行情。

    有机构向《证券日报》记者表示，目前公司对于参与集运指数期货交易的客户采取逐日风险提示，只要盘面并未出现连续停板行情，穿仓风险或将在防控范围内。

    短期或维持大幅波动行情

    12月25日早盘，集运指数期货在冲高未果下集体跳水，其中，三大远月合约2408、2410和2412在盘初更是封于跌停板，直到午盘，远月合约打开停板状态。截止盘终，集运指数期货5个合约全线大幅收低，主力合约2404勉强收于1300点上方，2410和2412合约跌破1000点支撑位，跌幅更是超过8%。

    多位分析人士认为，集运指数期货各合约全线走低，主要在于外盘风险的持续外溢。短期来看，红海地缘风险尚未解除，内盘盘面仍将受制于外盘风险扰动。

    徽商期货研究所能化研究员黄琛告诉记者，国际大型航运机构称，正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务，将在未来几天公布更多细节；但此行动并未完全落地，最终能否成功还不确定，受此消息影响，内盘盘面一度出现跳水行情。“目前集运指数期货维持近强远弱格局，市场认为短期地缘事件持续周期不确定，因此当盘面情绪过热消退，需注意远月合约溢价大幅回吐风险。”

    “国际航运机构马士基表态准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务，该消息对市场多头情绪造成打击，但目前还未明确是否能够进行通航，建议投资者持续关注基本面消息。”中衍期货市场部黄天畅向记者表示，同时，集运指数期货上周周涨幅高达50%，盘面获利资金偏多，早盘低开也存在大批获利了结资金出场，造成盘面压制。

    国元期货研究咨询部负责人吴菁琛也告诉记者，尽管有航运机构表态将在红海和亚丁湾区域完成通行，但现阶段该区域的风险尚未解除，外盘风险仍将持续外溢，内盘也将联动受影响。“预计风险可能进一步外溢，在此背景下，集运指数期货还将维持宽幅震荡格局。”

    多空交投分歧依然明显

    由于近日集运指数期货盘面波动较大，投资者情绪受到一定影响。记者从多家期货公司相关人士处了解到，他们目前采取逐日提示风险措施，尽可能保证账户可用资金能够覆盖当日停板所需。

    北京某期货公司相关人士告诉记者，“近期商品期货市场波动较大，时有需要提示客户及时追加保证金的情况，为此，公司目前每天都会提示持仓较高的客户注意市场风险，尤其是针对集运指数等波动较大的品种；同时，也提示客户做好交易资金的合理安排，确保当日资金能够覆盖当日停板所需敞口。”

    “对于市场风险，最怕的是出现连续停板行情，资金无法出逃，持有仓位无法及时平掉，最终出现穿仓情况。”上述北京某期货公司相关人士表示，不过，从近日集运指数期货运行来看，虽然有停板行情，但并未出现连续停板，所以尚未出现穿仓情况。

    上海国际能源交易中心官网显示，周一多空持仓同步出现松动，但成交依然偏高，显示市场多空仍存在分歧。从前二十主力席位来看，主力合约2404合计成交超过53万手，较前一交易日增加23万手，其中，东方财富期货、中信建投期货、华安期货和国泰君安期货等机构席位，当日成交量均在1万手以上。

    此外，从主力合约前二十主力席位的多头持仓来看，当日合计持有5.19万手，较前一交易日减少2万手，其中，国泰君安、永安期货和中信期货等席位，持有多头头寸依然居前。从空头持仓来看，合计持有头寸超5.13万手，较前一交易日少2.14万手，其中，国泰君安、东方财富和中信期货等持有头寸居前。

    分析人士表示，虽然从机构席位持仓变动来看，多空头寸有松动迹象，但相差不大，反映了多空市场交投分歧并未一致、依然较大，盘面短期恐将维持剧烈波动局面。

（编辑 闫立良）