用煤淡季采购商谨慎 政策驱动淘汰落后产能利好煤炭市场

    本报记者 肖伟

    台风来临，暑气见消，夏季用电高峰期已过。虽然煤炭价格仍处高位，港口库存处于低位，但是煤炭采购商心态谨慎，对于今年煤炭行情持观望态度。业内人士及分析人士向《证券日报》记者表示：“用煤淡季已到，年底行情还早，当下一段时间内的煤炭行情如何演绎，取决于产业政策因素，若国内限制及加速淘汰落后产能，可为煤炭价格构成一定支撑，并利好头部企业。”

    高温天气消退

    用电量趋于回归

    夏季高温渐行渐远，位于长沙河西的蜜雪冰城门店生意也变得清淡起来。门店工作人员李曼向《证券日报》记者表示：“白天最高气温一下子跌下来近10℃，天气没有那么燥热了。中午晚上的客流量都在减少，门店里开动的设备都处在待机状态。和8月份相比，现在门店日耗电量只有一半左右。空调、柜机、制冰机的用电量没有那么大。”

    国网湖南省电力有限公司长沙供电分公司工作人员也表达了类似的观点：“每年9月份开始，湖南地区的夏季用电高峰就趋于结束了，要到11月份末或者12月份初才会开启迎峰度冬的用电高峰期。而且南方地区冬季用电高峰远不如夏季用电高峰，除非出现极端冷冬行情。”

    无独有偶，9月7日晚间，有“陆地煤河”之称的大秦铁路发布8月份生产经营数据简报。简报数据显示，2023年8月，核心经营资产大秦线货物运输量完成3489万吨，同比减少3.06%。日均运量112.55万吨。大秦线日均开行重车74.4列，其中，日均开行2万吨列车53.2列。2023年1月份至8月份，大秦线累计完成货物运输量2.79亿吨，同比减少1.24%。

    对于以上数据出现同比回落的情况，财信期货投资服务中心负责人苏斌并不惊讶。他向记者表示：“不仅仅是极端高温天气因素消退对煤炭消费量有一定影响，也有其他方面的因素在起作用。今年以来，多地上马的光伏、风电、先进储能项目陆续完工并网，特别是西电东送的关键工程完工交付，客观上减少了北煤下海的运输量和本地煤炭的消耗量。”    

    观望气氛渐浓

    政策带来支撑

    9月7日下午，上海钢联在微信官方公众号上发布近期煤炭市场行情数据。数据显示，由于产地安检力度加严，部分煤矿生产受此影响报价连续上涨，加之海运成本上升，国际煤价上涨，出现国内煤炭和进口煤炭价格倒挂的情况，截至9月6日，本轮煤炭价格累计上涨幅度约55元/吨。

    上海钢联还表示，由于终端客户处在需求淡季，价格上涨带来浓厚观望情绪，各地采购商拿货不积极，高价流标情况逐渐增多，而到港库存处在低位水平，环渤海七大港库存降至1970万吨，为年内最低水平。

    长沙新港是水运煤炭的中转枢纽之一。《证券日报》记者致电该港工作人员，对方表示，到港煤炭数量确有一定下降，从该港口送往湖南各地火力发电厂、主要工业企业的煤炭数量也有明显回落，部分采购商预判后续煤炭价格看跌，当前进货太多或会造成被动局面。

    虽然进入煤炭消费淡季，但是A股煤炭板块表现不俗。东方财富CHOICE终端显示，煤炭指数（代码：000820）自8月中旬以来一路上行，从3538.19点涨至4044.86点，当前仍处在4000点附近。

    为何煤炭消费淡季已到，煤炭指数却一路高歌？记者关注到，9月6日消息，中共中央办公厅、国务院办公厅印发关于进一步加强矿山安全生产工作的意见。停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿。新建煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿原则上应按采煤、掘进智能化设计。煤矿、金属非金属地下矿山、尾矿库等矿山的安全设施设计审查和安全生产许可证审批由省级以上矿山安全监管部门负责，不得下放或者委托。

    腾江投资首席研究员毛腾江向记者分析：“上述产业政策的优化调整作用或为A股煤炭板块带来一定正面影响。南方地区是煤炭消费大区，但是煤炭质量一般，地质构造复杂，前期投入较大，不利于扩大生产规模。这一政策出台后，煤炭落后产能将加速出清，先进产能将加速向北部产煤区集中，特别是拥有优质矿山、掌握先进技术、物流能力较强的头部企业受益颇多，从而赢得投资市场的关注。”

    9月8日，中信证券发布研究报告，矿山安全生产政策加码，政策提出停止建设高危小规模矿井，也明确提出“规范煤矿生产能力管理和核定工作”，后续国内供给释放节奏或放缓，支撑煤价预期。随着顺周期市场风格的催化，以及国内煤价预期的好转，预判A股煤炭板块估值提升行情有望延续。

（编辑 白宝玉）