助力绿色产业稳健发展 碳酸锂期货和期权即将上市

    本报记者 王宁

    6月14日晚间，广州期货交易所（以下简称“广期所”）就碳酸锂期货和期权合约及相关规则公开征求意见，这预示着期货市场将再次迎来新品种成员，相关产业企业同样迎来利好。

    广发期货总经理徐艳卫向《证券日报》记者表示，碳酸锂期货和期权的推出意义重大，一是能够助力国家“双碳”目标战略，为绿色产业稳健发展保驾护航；二是能够形成碳酸锂价格机制，提升现货价格透明度，为产业企业提供最佳风险管理工具。

    稳定生产成本、锁定利润

    根据碳酸锂期货合约设计来看，其交易单位为1吨/手，报价单位为元（人民币）/吨，最低交易保证金为合约价值的5%，最小变动价位为50元/吨，每次最大下单数量为1000手、最小下单数量为1手。6月15日上海有色网最新报价显示，碳酸锂现货报31.3万元/吨（99.5%电池级/国产），据此测算，碳酸锂期货单次最高交易资金或达1565万元。

    在业内人士看来，碳酸锂主要用于储能电池和动力电池，上市期货将助力新能源产业做好上游原料的价格风险管理，加强资源的统筹和配置，助推能源生产消费的结构转型，真正发挥发展和安全的“平衡器”作用，服务新能源科技自立自强。

    “碳酸锂对应的下游产业包括新能源电车及储能板块，均与我国绿色产业发展息息相关。”徐艳卫向记者表示，碳酸锂期货和期权的推出，能够有效稳定相关产业上下游的生产成本、锁定利润，帮助我国绿色产业实现稳健发展，助力国家“双碳”目标实现。

    徐艳卫认为，碳酸锂期货和期权的结合，上下游企业可以通过风险对冲、套期保值和库存管理等方式平抑现货价格的波动；期货与期权的有效使用，可以为企业收购海外锂资源保值，助力国内企业全球化布局，服务国内国外双循环的发展模式。最重要的是，企业还可通过仓单融资、场外业务等方式，使其贸易、融资活动更加灵活，进一步提升其风险管理水平。

    银河期货大宗商品研究所有色金属研究员陈婧表示，长期以来，碳酸锂产业链缺乏相应风险管理工具，而碳酸锂货值又高，对产业链各环节价格的边际影响较大，企业承受相对较大风险敞口。“碳酸锂期货和期权此时推出，为实体企业提供有效风险管理工具，一方面能够协助企业实现生产经营稳定，另一方面也为参与新能源市场资金提供更多渠道，实现护航绿色产业稳健发展目标。”

    对新品种充满期待

    据了解，目前已有多个新品种推出在即，除了碳酸锂期货和期权外，此前证监会已同意氧化铝期货注册，并要求做好各项准备工作，保障氧化铝期货的平稳推出和稳健运行。6月19日，氧化铝期货将于上期所上市，首批挂牌合约为8个，包括远月合约和主力合约等。

    在多家机构看来，期货公司对各类新品种充满期待，并将结合自身特色，对不同品种的推出进行布局。

    “多晶硅和铂钯等品种都很值得期待。近年来，随着国家对绿色产业的扶持发展，新能源下游市场朝气蓬勃，绿色产业受市场关注度也是水涨船高，但目前新能源现货产业中仍有很多品种缺乏对应衍生品工具，可以预期，未来广期所上市品种将多围绕新能源产业链展开。”徐艳卫表示，预计绿色产业将会形成更全面有效的套期保值体系。公司目前在多个新品种领域均有所布局，相关研究员对现货行情和期货细则进行有效集合，多地业务部门也深入产业与其对接，同时，后台部门也就结算交割等事项进行准备，积极参与模拟交易等。

    东证衍生品研究院有色分析师陈祎萱告诉记者，氧化铝期货上市将为电解铝产业链的风险管理提供更加多元立体服务，而多晶硅品种的研发和上市准备工作，将进一步丰富新能源衍生品工具。“公司针对各类新品种已进行充分的投研储备，例如在结合企业的实际需求基础上，对新品种上市前已开展多样化投教工作，包括但不限于数据支持、行情分析、套期保值方案设计等。”

    “各交易所今年预计还会上市多个新品种，每个品种都对应一个或多个产业，因此，期货公司对每个新品种都比较期待。”陈婧表示，例如碳酸锂下游产业的锂电池应用，无论在新能源汽车或储能领域，都符合国家战略方向；公司已安排研究员在碳酸锂板块上进行调研布局，为产业企业培训碳酸锂期货和期权相关规则，为新品种上市做准备工作。