期货业一季度净利同比下降12.4% 全市场总规模再度逼近1.5万亿元关口

    本报记者 王宁

    中国期货业协会（以下简称“中期协”）最新数据显示，3月份全市场150家期货公司实现净利11.03亿元，环比大增143.69%，总规模达1.49万亿元，逼近1.5万亿元关口；不过，一季度交易额虽有所下滑但交易量却有所增长。

    方正中期期货研究院院长王骏向《证券日报》记者表示，今年2月份，期货业受春节假期影响和交易日数量减少影响，单月成交和净利数据等有所下滑，但从3月份表现来看，已回归至正常水平；同时，在海外市场波动影响下，一季度全市场相关数据有所调整。展望下半年，基于对场外业务、做市交易和保证金融资新业务回归期货公司的预期，期货市场在整体规模和经营模式上都将会有很大改变。

    中期协数据显示，截至2023年3月末，全国共有150家期货公司，一季度合计交易额为120.6万亿元，较去年同期的128.36万亿元相比下滑6.05%，成交量为17.26亿手，较去年同期的15.32亿手增长12.64%；同时，实现净利23.23亿元，较去年同期的26.52亿元下滑12.41%，手续费为47.99亿元，较去年同期的69.04亿元相比下滑30.49%。

    行业经营已回归正常水平

    “一季度全行业净利有所下滑，主要受自有资金投资收益回撤和2月份春节假期因素影响，致使期货公司整体手续费收入同比大幅下滑。”王骏说，但从3月份表现来看，行业经营已回归正常水平。

    数据同时显示，3月份，150家期货公司合计实现交易额为49.79万亿元，环比2月份的40.86万亿元增长21.87%，交易量为7.48亿手，环比2月份的5.63亿手增长32.83%；营业收入为35.78亿元，环比2月份23.97亿元增长49.31%，净利润为11.03亿元，环比2月份的4.53亿元增幅为143.69%。

    北京某期货分公司总经理告诉记者，一季度整体净利和手续费下滑，还与交易所返还和日内手续费提高有直接关系，这从交易额下滑就能体现。

    此外，在客户权益和总资产方面，截至3月份，全市场合计管理规模达1.49万亿元，较2月份的1.48万亿元小幅增长0.83%；150家期货公司总资产为1.71万亿元，较2月份的1.70万亿元小幅增长0.82%。

    虽然期货业一季度经营数据有不同程度的增长或下降，但部分公司表现相对较好。4月24日，南华期货发布一季报显示，公司实现营业收入13.84亿元，同比下降10.09%，但实现净利润5676.56万元，同比增长86.26%。

    南华期货表示，营业利润增减变动幅度超过30%，主要系境外金融服务业务规模同比增长，使得相应收入增长所致，包括利润总额、净利润、基本每股收益等指标的增减变动幅度超过30%。

    年内或迎较大改观

    长期以来，期货公司收入主要依靠经纪业务，经营模式较为单一，虽然在近些年又逐渐放开资管、投资咨询和风险管理业务，但仍有很多制约期货公司加快发展的因素。不过，随着做市交易、保证金融资、自营和衍生品交易等业务今年可能放开，今年期货市场或迎来较大改观。

    今年3月份，《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）正式发布，业内对期货公司业务范围扩宽和准入门槛提高热议已久。在王骏看来，随着做市交易、保证金融资、自营和衍生品交易等业务今年可能放开，将有效解决制约期货公司发展的瓶颈问题，并对未来行业发展产生较大改变，主要体现在四个方面：一是提升期货公司业务规模；二是丰富期货公司盈利模式；三是期货公司间竞争将加剧；四是新业务回归期货母公司，资源使用效率提升；五是对期货公司风控要求提高。

    “可以预期，期货公司将从多元化发展向一体化转变，可全方位地满足客户多元的综合化服务需求，实现向衍生品综合服务商转型。”王骏表示，新业务将进一步拓宽服务实体经济的广度和深度，但适度提高准入门槛，也将进一步拉开公司间差距，形成两极分化局面。