交银理财固定收益部总经理吕占甲：理财资金对债券等标准化资产的投资比例将持续提升

    1月14日，交银理财固定收益部总经理吕占甲在第七届中国债券论坛表示，银行理财已经转化成净值化、公募化的理财，理财资金对债券等标准化资产的投资比例将持续提升。

    他认为，目前债券收益处于绝对低位，市场的波动加大将是常态。固收类资产特别是债券资产，赚钱越来越难。靠简单加杠杆、吃票息或资质下沉很难获取理想的收益。固收类资产投资进入精耕细作的时代。债券投资经理需要努力赚取每一个BP：杠杆、久期、骑乘收益、信用挖掘等投资类型收益都不能忽略。

    他表示，在目前信用债市场两极分化的背景下，看好高收益债策略。但该策略对资金属性、负债久期有比较严格的要求，投资经理需确保自己的资金可以承受得起波动和风险。

    “银行固收类产品想要做好收益，必须拓展收益来源。”他认为，债券投资经理需重视类固收资产的挖掘，如可转债、REITs、量化对冲策略、打新策略等。

    “以公募REITs为例，这类品种与其他股债商品的相关度低，具有较强的抗通胀功能。对于理财资金而言，参与公募REITs既能充分依托母行长期投资基础设施项目的经验，甄选好资产，具备稳定且相对较高的分红收益；同时从降低组合波动、分散风险的角度出发，它也提供了大类资产配置的新选择，能够很好地匹配理财资金属性。”他认为公募REITs扩容空间巨大，将成为重要的投资标的类型。