推进深度转型 中航信托打造“第二增长曲线”

    2023年，中国信托行业面临多重挑战与变革。在复杂多变的市场环境中，2023年中航信托股份有限公司（以下简称“中航信托”）进入“提质增效、格局重塑”的关键阶段。

    4月30日，中航信托发布了2023年度业绩报告。报告期内，中航信托实现营业总收入12.37亿元，净利润8386.71万元；信托主业手续费及佣金净收入17.70亿元；信托资产总规模为6356.50亿元。公司整体经营稳健，资产质量良好。

    2023年是中国信托行业具有历史意义的一年，伴随着信托业务新三分类的落地信托行业正式在非标产品的创设和发行方面划上了休止符，信托公司也将在未来三年不断从类信贷的定位中抽身，真正实现回归本源目标。

    在信托行业监管政策的引领下，中航信托积极进行业务结构优化和增长动能转换。紧密围绕国家重大战略，提高金融服务效率，大力发展标品信托，投向证券市场和金融机构的规模和占比持续提升。

    中航信托坚持“稳中求进”的工作基调，以“高质量发展”为核心主题，坚守不发生系统性风险的底线，推动业务回归信托本源，实现了稳健的业绩增长和战略转型的深度推进。

    探索服务信托

    随着“三分类”新规的实施，行业转型成为必须。服务信托已成为监管部门引导信托公司回归本源、转型发展的重点业务，信托公司结合自身资源禀赋和实践经验，积极发展服务信托。

    除了资产证券化服务信托和家族信托外，信托公司积极布局其他创新型服务信托业务，涉众型资金管理信托、企业破产重组信托、企业破产清算信托等先后破冰试水。

    中航信托开始探索新的业务增长引擎，为进一步发挥信托的“服务”功能和使命，中航信托在资产服务信托进行多领域实践、多场景探索，在助力航空产业、支持绿色发展、服务民生等方面发挥信托的积极力量。

    为更好地助力航空产业链延链、补链、强链，履行兴装强军首责，2023年12月份中航信托推出行业首单供应链金融行政管理服务信托，充分发挥信托制度优势，为航空产业链的可持续发展、航空科技创新提供有力支持。在该项目中，军工企业与中航信托发起“供应商联合支持计划”，中航信托作为服务信托受托人。在保证信息安全的前提下，通过与托管行的合作，实现资金安全等多重目的，创造更独立、高效、安全的业务价值，为供应商后续得到金融市场的投融资支持创造条件。相较于传统融资模式，服务信托模式优势显著。

    在服务社会应用场景中，中航信托成功落地业内首单智慧停车楼行政管理服务信托。在该业务中，中航信托作为独立第三方为智慧停车楼的建设、运营及退出提供资金端的运营托管、账户管理、交易执行、份额登记、会计估值、资金清算、执行监督、信息披露等行政管理服务。

    “三分类”新规下，信托有着更广阔的展业空间，资产服务信托成为信托实现“金融为民”的重要桥梁，促进信托与人民的美好生活双向奔赴。

    践行慈善之路

    信托作为一种独特的金融工具，在慈善事业中发挥着越来越重要的作用。在《2023年度中国慈善信托发展报告》中显示，截至2023年末，我国慈善信托累计备案数量达1655单，累计备案规模为65.20亿元，总体呈现稳健发展态势，并呈现多样化特征。

    在金融与社会责任的双重使命下，中航信托积极投身慈善信托事业。2023年中航信托新增备案慈善信托10单，新增备案规模8298.1947万元，历年合计备案44单，合计规模达23436.5万元。2023年全年开展慈善支出超6000万元，覆盖领域包括扶贫济困、乡村振兴、助医助残助老、教育支持、文化建设、灾害救助、生态保护等。

    2023年，中航信托与工银私人银行、中华慈善总会联合发布国内首个基于捐赠人建议基金模式（DAF）的慈善信托——2.0版本“君子伙伴慈善信托”。该慈善信托由中华慈善总会作为委托人（资金来源于工行私行客户捐赠）、中航信托担任受托人、工行私人银行提供综合顾问服务。

    此外，2023年4月份，中航信托落地“大爱悦心慈善信托”，用于支持单亲妈妈心理健康教育及关爱、提升心理咨询师专业素养并支持相关课程、帮助其他有心理咨询需求的人群及其他符合《慈善法》规定的公益活动，是市场上首单聚焦单亲妈妈群体的慈善信托。该信托首期信托资产为现金资产，后续将进一步追加。除担任受托人，中航信托还将从资产配置角度协助委托人筛选信托财产的投资标的、运用方式、投资金额、条件、期限等事项，形成投资建议，发挥金融机构的专业优势，助力慈善信托保值增值。

    2023年11月份，“中航信托•中信银行•黄羲文化艺术慈善信托”正式备案成立，该慈善信托受黄金钟和宫美乐夫妇委托设立，中航信托担任受托人，中信银行担任代理推荐机构，信银理财担任投资顾问。本单慈善信托继承和发扬黄羲先生在传承中国传统文化中的精神，通过慈善信托支持博物馆的运营、文化艺术的研究、教学、展览等，进一步促进传统文化的弘扬。

    中航信托自2016年9月份设立首单慈善信托以来，积极发挥信托优势助力慈善事业发展。近年来，中航信托围绕客户参与慈善过程中的各种需求，提供多场景应用下的慈善信托服务，包括慈善项目筛选难、慈善账户永续性需求、特定用途下的爱心汇集需求、多元化财产用于慈善等多层次的需求等。凭借在慈善信托领域的积极实践，中航信托曾先后获得多项荣誉。

    打造“第二增长曲线”

    近年来，净值型产品已成为信托公司转型的重要方向与支撑点，中航信托顺应监管导向，把握市场趋势，深耕标品信托业务，打造具有信托特色资管的“第二增长曲线”。

    中航信托在年报中披露，已构建起包括短期开放式产品、固定收益产品、权益投资产品、固收+产品等在内的“天玑”系列标品信托产品线，管理规模超1500亿元。同时，公司持续夯实专业化投研团队，加大系统建设投入，借助科技赋能，搭建投研系统化、风控自动化、服务线上化、数据智能化的资管业务投研平台。

    据悉，中航信托“天玑”系列标品产品已经成立11周年。其名取自北斗七星第三颗“禄存星”，代表财富。中航信托以“天玑”为名，打造完善的标品信托产品体系。“天玑”系列标品信托涵盖短期开放式产品、固收投资产品、组合基金（TOF）、股票投资产品、固收+产品等满足投资人多样化的风险偏好与目标收益率。

    在监管引导及信托行业主动管理转型加速推进背景下，标品信托业务是信托公司重点关注的细分转型赛道之一。根据用益信托网统计的数据显示，2023年全年标品信托发行数量13224只，较2022年上升10.19%，发行规模2533.3亿元，受资本市场调整影响，较2022年大幅下降58.5%。

    从资产配置情况来看，结合此前深耕多年的传统政信类非标产品经验优势，标品转型后，债券等固收类资产依旧是标品信托当前的主要配置方向，尤其在2022年—2023年股票市场调整行情下，固收类标品信托规模占比继续保持波动上升趋势。根据用益信托网统计的数据显示，2023年标品信托中固定收益类成立规模2330.35亿元，规模占比91.99%；而债券策略信托产品的成立规模合计2219.58亿元，占2023年全年标品信托发行规模87.62%。

    2023年，信托行业历经多项重大变革，随着信托业务分类新规以及信托公司差异化监管政策的正式落地，行业处于“提质增效、格局重塑”的关键阶段。2024年，随着新旧产能更迭和经济周期波动，信托业将坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”的总基调，于变局中开新局，进一步立足信托本源和制度功能优势，积极提供差异化金融服务。

    （CIS）