透视信托业2023年业绩：创新拉动资产规模上升 转型面临业绩下滑困扰

    本报记者 张安

    4月29日，信托业头部公司平安信托、中信信托先后发布2023年度业绩报告。报告期内，平安信托实现营业收入145.53亿元，手续费及佣金净收入91.55亿元，净利润42.55亿元。中信信托实现营业总收入49.76亿元，手续费及佣金净收入25.14亿元，净利润26.28亿元。

    另据记者不完全统计，截至4月29日，已有陕国投A、建元信托、山东国信、国投泰康信托、江苏信托、华鑫信托、百瑞信托、西部信托等20家信托公司披露了2023年度业绩数据。

    超半数资产规模上升

    持续压降房地产信托

    根据已披露数据看，目前有12家信托公司的信托资产规模上涨。

    中信信托年报显示，截至去年年末，公司信托资产规模达2.06万亿元，较年初增长34%。平安信托截至去年年末实现资产规模6625.03亿元，同比增长20.02%。另外，陕国投A、华鑫信托、国投泰康信托、昆仑信托、交银信托去年也均实现资产规模两位数增长。

    年报显示，中信信托大力拓展资产服务信托，2023年末，资产服务信托规模上升至1.19万亿元、资产信托规模达7502.87亿元。在行政管理服务信托领域，中信信托作为年金行业中唯一的信托型受托人，去年年末年金受托管理总资产规模达717.86亿元。

    平安信托年报显示，该公司去年主动管理型信托资产规模较上年增长23.69%，在整体业务中占比达85.23%，投资类规模同比增长31.95%。

    在信托资产规模增长的同时，多家信托公司表示，对房地产类业务进行持续压降。中信信托表示，公司涉众主动管理的房地产和城投业务规模去年大幅下降。平安信托表示，截至2024年3月份，房地产信托资产占公司整体资产规模的比重仅约1%。

    某华南地区信托公司从业人士对《证券日报》记者表示，目前，很多信托公司在证券投资类、个人财富管理服务、保险金信托、家族信托以及家庭服务信托等领域加大了业务布局。所以，即便是当前业内多数信托公司把房地产信托规模压降得非常低，但在整体信托资产规模上看，却不降反升。

    另外，信托资产规模的上升，并没有等量地体现在信托公司的营收和净利润的变动方面。目前已披露业绩的信托公司业绩表现呈现分化趋势。其中，陕国投A、华鑫信托、西部信托去年均实现营收净利润双增，建信信托、交银信托、山东国信、昆仑信托等多家公司去年营收、净利润均出现不同程度下降。

    业务转型承压

    多数公司业绩下滑

    2023年，信托业务“三分类”指引正式实施。中信信托表示，受市场与监管环境深刻变化影响，2023年信托行业处于发展动能转换的关键时期。

    在拓展业务转型创新方面，平安信托表示，去年平安信托依托平安集团综合金融优势，聚焦以家族信托、家庭服务信托、保险金信托为代表的服务信托业务。截至2023年末，公司个人财富管理服务信托存续规模1492亿元，净增长483亿元；证券投资类信托合作渠道增加至55家，规模达3217亿元，较年初增长526亿元。

    华鑫信托年报显示，公司加大业务创新力度，着力提升主动管理能力。公司标品固收主动管理规模突破600亿元。另外，公司把服务实体经济作为转型发展的立身之本，截至2023年末，公司管理信托资产投向实体经济规模占比约70%。

    虽然各家信托公司积极布局业务创新转型，但在业绩表现上，多家信托公司业绩呈下滑的状态。在已披露业绩的公司中，有13家信托公司业绩呈下降趋势。

    但是，也有陕国投A、华鑫信托、西部信托等公司去年营收、净利润均实现双增长。具体来看，2023年，陕国投A实现营业收入28.13亿元，同比增长46.05%，净利润10.82亿元，同比增长29.18%；华鑫信托实现营业收入29.92亿元，同比增长27.65%；净利润为17.79亿元，同比增长39.70%。

    对于信托公司的业绩分化表现，前述从业人士表示，目前，信托业内多家公司业绩下滑表现并未超出行业预期。在信托业“三分类”新规之下，很多信托公司的首要工作就是推进业务转型，过往的一些房地产类、政信类、融资类业务被不断压降，表现在业绩上就是营收、利润的双降。

    用益信托研究员帅国让向《证券日报》记者表示，信托公司业绩普遍下滑，一方面跟传统融资类业务不断压降，新业务业绩增长点尚未成熟有关；另一方面也与对过往存量不良资产处置的差异性密不可分。