上半年信托业净利润同比增长17.73%

    本报记者 苏向杲

    9月19日，中国信托业协会发布了今年上半年信托公司主要业务数据。

    2023年截至6月末，信托业实现经营收入累计达494.32亿元，同比增长4.41%；累计净利润达329.91亿元，较上年同期增加49.69亿元，同比增长17.73%；人均利润为124.24万元，同比增长24.61%。

    “展望下半年，随着信托业务结构调整，融资类信托规模有望持续下降，监管引导的转型业务规模将持续提升，但短期内转型业务的年化平均报酬率水平不高，信托公司经营业绩企稳回升，需要业务结构的持续调整和资产管理规模的良性增长。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。

    投资业务同比增长56.25%

    今年上半年，面对诸多挑战，信托业转型和高质量发展仍取得了显著成效。

    从收入结构看，2023年截至6月末，信托业务收入累计达249.78亿元，同比下降32.18%；利息收入累计为22.5亿元，同比下降21.30%；投资业务累计收益为188.51亿元，同比增长56.25%。

    “总体上看，信托业务收入仍占经营收入的主导地位，且占比稳步提升，信托公司回归信托本源的转型成效凸显。”曾刚表示。

    业务结构方面，截至2023年6月末，集合资金信托规模11.69万亿元，占比53.89%，较2022年6月末上升3.08个百分点。单一资金信托规模为4.01万亿元，占比18.5%，较2022年6月末下降1.06个百分点。管理财产信托5.99万亿元，占比27.61%，较2022年6月末下降2.03个百分点。

    “单一资金信托规模占比在2013年第三季度曾达到71.28%的历史高位，之后持续下降，从原有的‘一家独大’到目前已显著低于集合信托和管理财产信托规模，信托业务的资金来源结构得到了显著优化。从长期变化趋势看，管理财产信托在资金来源中的占比呈持续上升趋势，并在资管新规落地后有所加速。”曾刚分析称。

    从信托资金投向来看，截至2023年6月末，投向证券市场（包括证券、债券和基金）的资金信托规模为5.06万亿元，同比增幅为29.92%，占比32.22%；投向金融机构的资金信托规模为2.19万亿元，同比增长12.22%，占比13.97%；其他资金投向工商企业、基础行业等领域。

    从资本市场关注的房地产领域投资规模来看，截至2023年6月末，投向房地产的信托资金余额为1.05万亿元，较去年同期下降3661亿元，降幅为25.87%；占比6.68%，较去年同期下降2.85个百分点。

    “房地产信托一度是信托公司的重要业务，也是信托公司重要的收入来源。近年来，受监管政策以及房地产行业整体环境影响，投向房地产的信托资金占比一直呈现下降趋势。”曾刚提到。

    下半年发展或呈四大特征

    “从2023年上半年的行业数据以及信托公司的财务数据来看，信托公司经营业绩整体仍面临挑战，但总的来看，信托行业总体风险可控，下半年有望在‘信托业务三分类’下迎来行业转折点。”曾刚表示。

    曾刚分析认为，展望2023年下半年，信托业发展或有四大特点：一是在强监管、房地产市场低迷以及金融市场波动等因素影响下，再叠加同业竞争和到期高峰，导致其市场规模面临较大的增长压力。

    二是业务结构继续优化。监管对信托向地产融资有所放宽，但考虑到目前地产市场风险仍未出清、融资需求相对低迷，预计融资类信托占比仍将继续回落但速率放缓，而投资类信托占比将进一步上行。

    三是资金投向证券市场和工商企业占比将有所上升。伴随基本面温和复苏、宽信用稳步推进，实体经济融资需求将逐步修复，投向工商企业的信托占比或有所反弹，而证券市场占比或进一步上升。

    四是标品信托继续发力，信托业在金融市场的参与度将提升。在目前监管套利、非标嵌套被严格杜绝的情况下，以债券投资为主的标品信托近年来得到持续发展，预计中长期债市利多因素也将打开产品的收益空间，其市场规模估计将持续上升。