工商企业近年来已成信托规模增长重要支撑

    本报记者 余俊毅

    随着信托业务分类改革的推进，信托业正快速向高质量发展转型，不断探索实践新的金融模式，切实为实体经济发展做出自己的贡献。

    过去，信托业为国内经济发展和实体经济的增长提供了坚实的物质基础，随着宏观经济产业周期的变化，信托业务也在同向调整。从目前的结构上看，信托业投资的重点产业领域已经由基础设施建设和房地产行业加速转向工商企业领域，直接服务实体经济的信托规模持续保持在较高水平。

    资金积极投向工商企业

    根据中国信托登记公司最新数据显示，2022年10月份，全行业新增初始募集规模3554.18亿元，其中工商企业为当月信托财产运用主要方向。从信托财产运用领域看，10月份新增投向工商企业信托规模为1270.65亿元，环比增长26.94%；占当月新增规模比重为35.75%。

    事实上，近年来工商企业已经成为信托规模增长的重要支撑。据中国信托业协会数据显示，2021年末，信托业直接投入实体经济领域的信托规模约为14.82万亿元，占全部信托资产规模余额的72.14%，其中投向工商企业的占比始终保持首位，且在2019年、2020年单一领域占比达到30%以上。

    “工商企业信托是信托转型的重要方向之一，一方面是信托行业服务实体经济的监管导向，另一方面主要是在资产证券化、股权投资等诸多业务上的拓展逐渐取得较好的成效。”用益金融信托研究院研究员喻智告诉《证券日报》记者。

    在助力实体经济投向工商企业方面，信托业持续积极探索通过资产证券化、投贷联动、股权投资基金等创新模式来进行参与，创新项目不断落地。

    例如，10月底，兴业信托联动兴业银行集团，成功落地首单光伏电站股权投资业务，该笔业务投贷联动资本金0.5亿元，目前已投贷协同投放项目前期贷1.55亿元。

    中国信托业协会党委书记、专职副会长漆艰明表示，支持和鼓励信托公司开展资产证券化、标品投资业务，能为企业提供直接融资支持，帮助实体企业降低融资杠杆，分散金融市场风险。积极发挥信托公司在长期财产管理方面的功能优势，广泛汇集社会储蓄资金，拓展股权、房产、知识产权、有价证券等非货币性财产来源，使之转化为支持实体经济的长期资本，为经济高质量发展提供长期动力。

    应逐渐摆脱传统业务依赖

    目前信托行业在转型过程中也面临着风险和挑战。中因律师事务所律师栾靖宣对《证券日报》记者表示，信托机构是资产管理子行业中唯一具备贷款资质资管机构，非标融资是过去信托行业发展的最主要方向。但随着监管的引导，信托机构正转向标品信托发力。其中部分有历史包袱的公司，在经历行业调整后，可能面临更大的转型压力和经营压力，行业竞争将进一步加剧。

    清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成对《证券日报》记者表示，为了更好地服务实体经济，信托公司应逐渐摆脱传统业务依赖，以现有标品、股权、资产证券化以及家族信托、慈善信托等业务经验为基础，通过进一步加强自身投研能力、主动管理能力、社会公信力以及科技服务能力等，逐步打造信托公司新的业务支撑体系和核心盈利模式。

    在如何更好地服务实体经济和投资者方面，普益标准相关研究员认为，信托公司需要多举措发力，具体可从以下几方面入手：一是制定战略规划，统一共识，提升标品业务重要性；二要积极面对市场变化与行业变化，及时调整公司发展策略，抢占市场先机；三是持续提升自身专业能力与服务内涵，包括引进专业人才、搭建投研体系、构建产品服务体系、加强系统建设等等；四是在与渠道客户、管理人客户的长期合作中，积累经验，深入挖掘客户需求，取长补短，实现共同发展。