重塑信托优势之路 四位行业高管齐抒高见

    近日，在证券时报主办的“2021中国信托业发展高峰论坛”上，在主题为《重塑优势之路》的圆桌论坛环节，围绕着业务转型、制度优势以及信托文化等话题，重庆信托总裁窦仁政、山东国信总经理方灏、万向信托副总裁王波、五矿信托总经理助理王涛等四位行业高管展开了热烈讨论。

    转型成果一二三

    主持人：近年监管层对资管行业的政策持续收紧，融资类信托也在持续压降中。请各位分享一下，在这个过程中贵司结合资源禀赋做了哪些业务调整或者布局？目前转型是否有了一些成果？

    窦仁政：转型是信托公司一直在做的事。2017年以后，重庆信托做了更多加法和减法，增加了消费信托、慈善信托、家族信托、资产证券化信托等业务品种，减少了融资类信托和通道类信托的规模。近期，我们新成立了家族信托办公室，专门成立了资本市场业务部。虽然这两块业务目前并不大，但我们有意在培养资本市场的业务能力。

    方灏：山东国信这几年花了较多精力在家族信托业务上，目前这项业务每月新增额都比较快。今年年底我们家族信托业务有望达到250亿元，明年我们争取有更大的规模突破。我们的家族信托业务既有渠道类，也有主动开发类。我们希望通过这种模式将长线资金引入，改变信托公司以往以单个项目寻找资金的业务模式，变为根据资金的需求去选择资产，满足客户长期资金的配置需求。

    王波：万向信托属民营背景，近几年转型方向是比较明确的。第一，我们积极探索股权类投资项目。我们比较审慎，调查审查了数十个项目，目前落地的还不多；第二，积极地在证券投资方向布局，目前还没有直接投资股票、债券，主要跟其他类型的资管机构，如公募基金、私募基金、保险资管及银行理财等机构合作；第三，我们已布局家族信托和慈善信托较长时间，尤其在慈善信托方面，目前总规模超过10亿，信托项下实际发生的慈善资助已超过1.1亿；第四，我们设置了服务信托部，从社会涉众资金管理的角度，拓展预付款服务信托、物业管理费服务信托等。

    王涛：在五矿信托的业务转型过程中，我们更希望能发挥自身的禀赋优势。五矿信托隶属于五矿集团，五矿集团是以实业为主的，包括金属矿产、贸易物流、冶金建设、金融地产等主业，从产融结合和融融结合两个方面入手。产融结合方面，我们选了基础矿产、双碳、高端制造和数字科技四个赛道，目前五矿信托已与集团很多其他公司展开了合作，总体业务规模有数百亿；融融结合方面，五矿集团也有金融主业，包括银行、信托、保险、证券、期货、基金、金融租赁七大牌照，资管新规出台之后，各个金融子公司加强联动，形成了相互促进共同发展的格局。

    再论信托优劣势

    主持人：今天圆桌的主题是重塑优势之路，特别想请各位分析一下，信托跟其他的金融机构相比，优势到底在哪里？劣势又在哪里？我们应该怎么重塑这些优势？

    窦仁政：我认为，信托文化与商业银行、券商、保险的行业文化有差异，信托文化是信托公司的优势之源，也将支持信托行业走得更远。信托行业一直面临不稳定的业务环境，其创新意识和能力非其他机构可比。

    方灏：其他类型金融机构的经营范围都比较明确，而信托的主业庞杂，但它是一个合法的资金募集机构，这就是优势所在。作为持续稳健的金融机构，信托公司应该更多考虑客户需求，根据不同客户的需求、收益和风险偏好，合理安排金融工具和交易结构，在非标和标品领域进行跨市场的投融资业务。信托在财富传承、风险隔离和理财增值方面具有非常强的制度优势，这是可以建立起有别于其他金融机构的专属业务领域。

    王波：我认为信托公司的优势和劣势都在制度。优势是制度带来的，比如可以跨市场投资、可以开展非标业务等；劣势也和制度有关，主要是制度的不完善。比如作为资管机构，银行、证券、基金等机构的监管制度相对完备，而对信托的监管办法、监管指标都是比较少的，这给信托公司的经营带来一定便利，但从长期来看其实不利于行业更加长远稳健地发展。

    王涛：信托是现代金融业创新的排头兵，信托业转型必须更加积极、坚定地拥抱改革开放，坚守回归本源业务的“初心”，加强对实体经济的专业化服务能力，推动供给侧改革，由此赢得更广阔的发展空间。

    不同类型的资管机构具有各自的资源禀赋。信托的优势集中在制度优势、跨市场优势、全球视野和跨区域经营优势、创新精神及客户思维。信托转型任务紧迫，还应加强深度学习，持续挖掘投研实力，并深化金融科技基础建设，加大人才引进力度，以推动转型的顺利开展。

    信托文化内核何在

    主持人：接下来我们再来讨论一下信托文化，各位对信托文化是怎么理解的？贵公司最看重的信托文化是什么？

    窦仁政：重庆信托的企业文化就是八个字：诚信、稳健、创新、求精。我认为，关键是诚信和创新，诚信是生存的基石，创新是发展的条件。

    方灏：关于信托文化，监管部门说得很清楚，就是“受人之托，忠人之事”，作为受托人要严格按信托合同的约定，按委托人的意愿去运用信托财产，这是公司经营的基本前提条件。我把山东国信的企业文化归纳为几点：稳健、负责任、专业、以客户为中心。

    王波：信托文化从信托两个字简单来讲就是信任、托付，为什么委托人会信任你，将资产托付给你？因为相信信托公司是专业的，勤勉尽责的，这是信托公司最基本的文化。万向信托一直秉承万向集团创始人鲁冠球讲真话、干实事的要求，倡导守正、忠实、专业的信托文化。这三个词中，我认为最重要的是守正。

    王涛：从我们自己的实践来看，好的信托文化确实是公司业务发展非常重要的精神内核。五矿信托经过十几年的发展，将企业文化或者信托文化称为集团精神，我们的集团精神有五个层面的含义：诚信、风控、创新、担当、共赢。