贸易需求提升 海运巨头扩增LNG船舶订单

    今年以来，多家海运、能源巨头扩增LNG船舶订单。日前，招商轮船公告显示，下属全资子公司与大船重工和中船贸易签署2艘17.5万立方米LNG运输船舶的《船舶订造协议》，造船款合计4.7亿美元。

    业内人士表示，LNG船舶运输市场维持高景气市场行情。北半球冬季供暖需求、欧洲地区LNG需求激增，支撑了全球LNG贸易整体增长。在全球碳减排政策推动下，LNG贸易需求持续提升，为LNG运输提供了新一轮的发展机遇。

    订造LNG运输船舶

    上述协议显示，招商轮船订造的2艘17.5万立方米LNG运输船舶将根据造船进度分五期支付进度款，具体拟为签约20%、开工10%、铺龙骨10%、下水10%、交船50%。交船期为2026年下半年，交船地点为大船重工及其下属船厂。

    公告显示，招商轮船本次订造的LNG船舶将安装最新型LNG双燃料低速主机，并配套节能环保系统，燃油和燃气模式均可满足国际海事组织最新最严苛的排放标准。

    招商轮船表示，此次订造LNG新船符合公司发展战略和船队发展规划，体现了公司持续大力拓展低碳业务和清洁能源运输的承诺，预计风险回报水平合理，有助于公司油气运输核心业务的长远发展，有利于公司进一步打造弱周期、成长型专业航运平台。

    中银证券表示，全球LNG贸易占比逐步提升，海上LNG运输也越来越受到重视。由于地缘冲突造成的贸易局面通常中短期难以逆转，招商轮船今年大力布局的LNG业务有望长期受益，看好LNG业务的后续潜力。

    运力供不应求

    研究机构Clarksons数据显示，截至目前，今年全球LNG船舶新船订单量已达158艘，超过去年全年的86艘，刷新历史纪录。在全球LNG船舶订单出现激增的背景下，钢材涨价引发建造费上涨，运费也高居不下。

    招商轮船表示，LNG船舶即期市场处于历史高位，目前日租金在40万-50万美元区间。随着欧洲冬季需求的增长以及长期LNG替代比例的不断增加，相信今年还有一定的上涨空间，即期市场运力供不应求。

    中信期货表示，LNG船舶即期市场日租金今年9月初突破10万美元，随后一路飙升至接近45万美元，不断刷新历史纪录。尽管LNG船舶手持订单占现有船队规模比例超45%，但2024年后大量运力才能集中交付，2023年运力供应将依然紧张。当前LNG船厂船台已经排期至2025年后，如果船厂不进一步扩产能，LNG产能相关船台有望排期至2029年。

    中远海能预计，2027年LNG贸易量年均复合增长率可达5.7%。中国重工在今年三季度业绩说明会上表示，目前大型LNG船舶价格同比涨幅超20%。公司目前手持订单饱满，预计自2023年起陆续完工交付，其中民船订单排期已至2026年底。未来，公司将紧抓LNG船舶市场机遇，积极开拓市场，有序推进LNG船舶经营接单，持续巩固竞争优势。

    加大业务布局

    当前，随着新建液化工厂的陆续投运，全球LNG贸易运距不断增长，需要更多的LNG运输船舶进行配套运输，LNG船运市场呈现出供不应求的紧张态势。今年以来，LNG船费飞涨、新船订单飙升，多家海运、能源巨头加大LNG业务布局。

    12月2日，海油发展公告称，公司下属全资子公司中海油能源发展投资管理（香港）有限公司拟与中海油气电集团新加坡国际贸易有限公司、株式会社商船三井、远海液化天然气投资有限公司共同投资成立6家单船公司，每家单船公司将建造1艘LNG运输船，运输船建造项目总投资约10.64亿欧元。

    11月3日，中远海能、招商轮船公告称，对两公司各持股50%的合资公司中国液化天然气运输（控股）有限公司（简称“CLNG”）增资4350万美元，用于CLNG参与投资设立的合资公司新造5艘17.4万立方米薄膜型LNG运输船舶。此前，中远海能、招商轮船曾在8月10日公告称，拟对CLNG增资6170万美元，用于CLNG参与投资设立的合资公司新造7艘17.4万立方米薄膜型LNG运输船舶。

    招商轮船今年曾多次签订LNG船舶订单。3月31日，招商轮船通过下属全资子公司与大船重工、中船贸易签署2艘17.5万立方米LNG运输船舶的《船舶订造协议》，2艘船舶造船款合计3.8亿美元。同时，签署2艘17.5万立方米LNG运输船舶买方选择权订单（买方有权在一定期限内选择是否以约定价格订造约定船舶），2艘选择船每艘造船款为2亿美元。

    9月24日，招商轮船行使船舶建造选择权，并与大船重工新签署了2+2艘LNG船舶的《LNG船舶二期建造合作意向书》。12月2日，招商轮船再次公告称，向大船重工订造2艘17.5万立方米常规LNG运输船舶，单船净船价不超过2.35亿美元。

    中银证券表示，由于输送管道断供，欧洲不得不加大海上LNG的运输。根据E-Gas数据，今年1-9月，欧盟16国LNG进口量达到8742万吨，同比增长77.5%。新的天然气贸易格局正在逐步演化形成，LNG船运市场有望长期受益。