中国信达创新区域金融风险化解模式 帮助地方解决齐星集团担保链困境

    本报记者 闫立良

    2019年7月15日，山东邹平市人民法院裁定通过的齐星集团重整计划到期，中国信达投放资金收购齐星集团等27家公司不良债权超过60亿元，至此中国信达在地方政府主导和协调下，主动化解齐星集团担保链风险的工作迈出关键性一步。

    2017年3月，齐星集团受过度分散投资、经济下行、个别银行抽贷限贷以及自身经营管理方面的问题等综合因素的影响，导致资金链断裂，到期债务无法偿还，发生债务危机，涉及金融机构三十多家，除齐星集团内部公司之间错综复杂的互保外，外部担保企业多数是当地的骨干大型企业，还波及到山东省内其他地区的大型企业。如果不能妥善化解齐星担保链风险，任由齐星集团担保链辐射发酵，可能会波及更多的担保企业，涉及的企业和债务将可能呈几何倍数增长，对当地金融的影响不可估量，很有可能形成区域更大规模的金融风险，将对滨州地区以至山东省的金融生态、经济发展和社会稳定都可能造成冲击。齐星集团债务危机事件被列为山东省政府高度重视、重点解决的债务违约事件之一。

    中国信达在齐星集团出现债务危机后，立即成立项目组，发挥危机救助专业优势，深入分析了齐星集团债务危机的具体情况，做出齐星集团核心优质业务板块具有重整救助价值的判断。同时，中国信达认为，按照被动等待商业银行批量转让齐星集团不良贷款然后处置的传统方式，不能有效防控齐星集团债务危机的蔓延问题，必须变被动式处置金融风险为主动化解金融风险。

    中国信达打破不良资产收购处置模式，创造性的提出齐星集团解决方案。一是创新不良资产收购新逻辑，从源头客户端反向收购不良债权。中国信达提出围绕齐星集团这个问题企业，而不是围绕金融机构，反向收购齐星集团等27家公司涉及的金融类不良债权，也包括符合中国信达收购要求的非金类不良债权等。二是通过重组担保债务，及时斩断担保链，防止债务违约传染蔓延。中国信达果断出手收购债权人一并出让的相关担保方对齐星集团等27户关联公司的担保债权。然后与有关担保人进行债务重组，从法律层面斩断担保链，有效防控担保链波及更大范围担保圈的无限蔓延。三是引进产业投资人，实现企业重整。中国信达山东分公司以及中国信达旗下专司问题机构救助的中润子公司与引进的产业投资方等共同成立合伙企业，由合伙企业控股重整方，对齐星集团等27家关联公司进行重整，对优质铝加工产业进行整合提升的同时，加速对齐星集团的落后产能进行淘汰，助推僵尸企业出清。

    这次对齐星集团的风险化解是中国信达在当前经济形势下，破解地方金融痛点难点问题的有益尝试。中国信达在当地政府以及有关部门的通力合作下，在行业内率先创新主动化解区域金融风险的业务模式，及时出手处理齐星集团债务危机事件，既治疗齐星集团债务危机的“已病”，更重要的是防治齐星集团担保链波及担保圈可能涉及企业的“未病”。未来，中国信达将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，致力于发挥经济金融循环的“清道夫”和金融风险处置的“消防队”作用，为化解区域金融风险、支持实体经济健康发展和供给侧结构性改革做出新贡献。

（编辑 白宝玉）