春华资本与农银国际联合发起 Interra成为港股第四家SPAC

    从年初的扎堆递表到近几个月陆续上市，SPAC（特殊目的收购公司）成为港股新股市场的一抹亮色。9月16日，由PrimaveraUSLLC及农银国际联合发起的InterraAcquisitionCorporation（以下简称“Interra”）登陆港交所，成为港股第四家SPAC。

    此次Interra共发售约1.001亿股A类股份及4004万份上市认股权证，募集资金总额10.01亿港元。发售获少量超额认购，投资者总数为79名，其中46名为机构专业投资者。信银（香港）投资有限公司承配A类股份数量最多，共1551万股，占Interra上市后A类股份总数15.49%。

    作为SPAC，Interra的投资策略为聚焦大中华地区从事创新科技、消费及新零售、高端制造、医疗健康及气候行动等领域的高增长型公司。Interra表示，公司对大中华地区可持续增长充满信心，相信这一高增长将由消费升级、城市化、科技创新等积极的宏观趋势推动。

    根据上市规则，Interra须于上市日期后24个月内公布特殊目的收购公司的并购交易，并须于上市日期后36个月内完成特殊目的收购公司的并购交易。Interra在上市文件中表示，截至目前，公司并未选择任何特定的并购标的。

    SPAC能否成功实现并购交易，很大程度取决于发起人的过往经验、项目获取能力和对并购交易结构的设计能力。与前3家港股上市的SPAC主要由个人发起人或资管公司主导不同，Interra是一家由知名PE参与发起的SPAC。

    Interra发起人之一PrimaveraUSLLC背后为春华资本，由春华资本的7名个人合伙人持有。其中，胡祖六持有PrimaveraUSLLC约39%的权益。PrimaveraUSLLC的主要管理权亦由胡祖六及春华资本创始成员陈桐承担。

    春华资本此前知名投资案例包括小鹏汽车、百胜中国及阿里巴巴等。Interra是春华资本参与发起的第二家SPAC。2021年1月，春华资本通过PrimaveraUSLLC发起的第一家SPAC——PCAC完成在纽交所的首次公开发售及上市。

    港股市场上的SPAC上市时间都不长，暂未有相关并购交易消息传出。因为在并购完成之前，港交所只允许专业投资者认购和买卖SPAC证券，所以港股上市的SPAC日常流动性都相对较低。

    数据显示，包括已经上市的企业，今年以来共有13家SPAC向港交所递交上市申请，不过其中有4家申请材料已经失效。这些SPAC发起人类别多样，包括中资金融机构、私募基金实控人、知名企业家等等，并且多数重点关注亚太地区或中国内地的新消费、新能源等热门领域。