中直股份拟发行股份收购哈飞集团和昌飞集团

    本报记者 刘钊

    7月18日晚间，中直股份公告称，公司拟通过发行股份的方式购买中国航空科技工业股份有限公司（以下简称“中航科工”）与中国航空工业集团有限公司（以下简称“航空工业集团”）所持昌河飞机工业（集团）有限责任公司（以下简称“昌飞集团”）100%股权和中航科工与航空工业集团所持哈尔滨飞机工业集团有限责任公司（以下简称“哈飞集团”）100%股权，并募集配套资金。

    这是继1月9日中直股份披露重大资产重组预案后，中直股份、中航科工、航空工业集团就发行股份部分细节问题进一步达成一致。中航科工表示，本次重组将进一步实现集团直升机业务的整合，有利于提升直升机业务的竞争力。

    实现直升机业务A股整体上市

    直升机作为旋翼类飞行器，拥有特殊的飞行性能，具有固定翼飞行器不可替代的优势，是一类重要的军民通用型航空装备，随着相关应用领域的发展，直升机产业也将迎来良好的发展机遇期。

    中直股份是国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的领军企业，中直股份现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务，是国内领先的直升机和通用飞机系统集成和整机产品供应商。公司日前公布的2023年半年度业绩预告显示，预计2023年1月份-6月份实现归属于上市公司股东的净利润为1.10亿元至1.32亿元，与上年同期相比增加0.93亿元至1.15亿元，同比增长553%至683%。

    中直股份拟向中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%股权、哈飞集团80.79%股权，拟向航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%股权、哈飞集团19.21%股权。交易价格为50.78亿元。

    哈飞集团和昌飞集团系优质直升机总装资产。其中，昌飞集团是我国直升机科研生产基地之一，主要从事多款直升机的研发、生产及销售，主要产品有直8、直10等系列直升机。哈飞集团也是我国主要直升机科研生产基地之一，经过多年的发展，形成了以“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机为代表的产品体系。

    中直股份表示，本次交易完成后，上市公司业务完整性将得到增强，业务规模将有所提高，有利于直升机业务的资源整合和提升管理效率，助力提升上市公司创新力、核心竞争力、市场影响力和抗风险能力，实现直升机业务A股整体上市。

    在筹划重大资产重组的同时，中直股份计划定增不超过30亿元，其中，中航科工拟认购的募集配套资金金额为2亿元，机载公司拟认购的募集配套资金金额为1亿元。本次权益变动后，中航科工持有公司3.92亿股股份，占公司总股本的比例为53.62%，仍为公司的控股股东；航空工业集团直接或通过下属子公司合计控制公司4.38亿股股份，占公司总股本的比例为59.92%，仍为中直股份的实际控制人。

    航空航天板块资本运作持续活跃

    2022年5月份，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，对提高央企控股上市公司质量工作作出部署，要求打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司，以优势上市公司为核心，通过资产重组、股权置换等多种方式，加大专业化整合力度，推动更多优质资源向上市公司汇聚。

    在政策引领下，航空航天科技板块资本运作持续活跃。此次中直股份的重大资产重组也响应了国资委“提高央企控股上市公司质量”要求，我国旗舰型直升机平台呼之欲出。作为军工集团资本运作先行军，2021年以来，航空工业集团已推进中无人机上市、中航电子吸收合并中航机电、中航电测收购成飞集团等陆续落地，本次中直股份收购哈飞集团与昌飞集团，标志着改革再次迈出坚实的一步。

    中直股份表示，本次交易系航空工业集团和中航科工落实国家积极推进国有企业改革和提高上市公司质量的相关政策精神，通过市场化手段，优化和调整产业布局和资产结构，推动所属上市公司高质量发展的切实举措，助力提升上市公司创新力、核心竞争力、市场影响力和抗风险能力。

    浙江大学国际联合商学院数字经济与金融研究中心联席主任盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示：“中直股份此次重大重组能够壮大上市公司业务规模，未来将形成一个综合性的飞机制造集团，飞机制造能力得以完善，制造规模也将进一步递增。将成为中国又一大具备全球竞争力的飞行器制造集团企业。而经过本轮重组，哈飞集团和昌飞集团也实现了借壳上市，未来能够从资本市场获得融资来支持发展。中国航空航天产业通过资产重组，竞争力、规模、技术能力都将得到有效提升。”

    北京博星证券投资顾问有限公司研究所所长、首席投资顾问邢星告诉《证券日报》记者：“此次重大资产重组的本质是航空工业集团内部资源的进一步整合，有利于进一步夯实控股股东的实际控制权，推动上市公司高质量发展。且从历史经验上来看，重大资产重组往往会对股价产生利好刺激，特别是对优质资产的重组整合，对上市公司的经营业绩以及行业地位都将产生积极影响。”