“妖股”方大炭素如何炼成：游资频繁式涨停价报单助推

    一轮股价暴涨之后，“妖股”方大炭素（600516.SH）正在经历剧烈调整。

    8月16日早盘，方大炭素低开低走，一路向下至跌停，盘面跌停封单数一度高达56万手；当不少投资者还在为前几日追高买入暗自懊恼时，不料午后开盘，逾十亿资金流入将跌停板打开，震荡下行不久，便再度封死跌停板，截至收盘公司股价收于30.17元/股，成交金额达91.37亿元，换手率达17.20%，与此同时买盘有两万余手买单。

    在这背后，资金对方大炭素的炒作引发了监管的关注。

    “过去十天是难受的十天，但作为一个历尽沧桑的新股民，笑看风云与牛鬼蛇神”，在提到方大炭素时，有网友做出了这样的评论。

自今年6月中下旬起，一路平稳前行的的方大炭素突然起步，开启一轮暴涨模式。行情数据显示，今年6月中旬以来，方大炭素从最低点10.69元/股，一路上涨至8月初的37元/股，区间涨幅超过190%。8月4日起，方大炭素从37元高点开始出现回调，截至8月16日收盘已下跌18.5%。

    上涨路上故事多

    方大炭素今天迎来了2017年度的第一个跌停，资金对方大炭素的炒作引发监管的关注或许是一大诱因。

    8月14日上午，上交所发布了《关于对赖国昌名下证券账户实施限制交易纪律处分的决定》，由于赖国昌在7月28日交易方大炭素股票的过程中，出现了以涨幅限制价格频繁、大量申报又频繁撤销申报的异常交易行为，违规性质较为恶劣。基于此，上交所决定对赖国昌名下的相关证券账户实施限制交易3个月的纪律处分，这也意味着自2017年8月15日至2017年11月14日期间，赖国昌不得买入和卖出在上交所挂牌交易的所有证券。

    而这已经不是赖国昌第一次被点名，除方大炭素外，*ST八钢、新疆城建、庞大集团、石化油服、北方稀土等股票交易过程中，都曾出现过赖国昌的身影，而其操作手法与操作方大炭素如出一辙：以涨幅限制价格频繁、大量申报又频繁撤销申报。当时，上交所曾对赖国昌名下证券账户已采取书面警示、盘中暂停账户当日交易等自律监管措施，并要求其提交合规承诺书。2017年7月14日，赖国昌签署了证券交易合规承诺书。14天后，赖国昌却二度违规。

    和其他靠概念火起来的“妖股”不一样，方大炭素的上涨有很强的逻辑性：钢铁行业去产能的大背景下，"地条钢"成为去产能任务的重中之重，并面临着6月30日为的整治大限；低端产能推出过后，电炉钢产量增长，作为正负极导电材料，石墨电极的需求量随之水涨船高，市场的供不应求使得其价格一路暴涨。

而石墨及炭素制品供应商方大炭素在一季度交出了颇为靓丽的成绩单：2017年第一季度，公司实现营业收入6.93亿元，净利润7248万元，高于去年全年业绩。

    两研报鼓吹业绩被打脸

    但资本市场的故事并没有那么简单。在密布的游资和分析机构的帮助下，方大炭素的行情得到了有效的助推和鼓吹，在就在其走向成为“新股王”的路上，还出现了研报打脸的故事。

    7月25日，招商证券在研报中称，“根据百川最新报价，公司超高功率600mm价格为13万元/吨，高功率500mm报价10.5万元/吨，普通功率500mm报价6.2万元/吨，在目前价格基础上公司年化净利润达到70亿元”；7月26日，光大证券在研报中称，7月份公司净利润预计达到5亿元左右，高利润大概率持续到明年3月。根据市场价格测算，我们估算公司7月份单月的净利润达到5亿元左右，而且这个利润级别大概率有望维持到明年年中。

    8月1日晚，方大炭素针对研究机构发布公告称，“7月公司净利预计达5亿元左右”，公司称与事实不符，预计在4.3亿元左右；“高利润大概率持续到明年3月、年化盈利能力已达70亿元”等结论缺乏依据。

    经济观察网记者统计发现，自今年1月份以来，先后有近30份研报对公司给出增持或买入评级，13家机构预计公司2017年净利润有望达到10亿元以上，而公司2016年度净利润仅为6744.89万元。