海外市场大幅波动 QDII基金折溢价率骤降

    本报记者 彭衍菘

    近日，多个海外指数经历大起大落。8月6日收盘，日经225指数在经历前一日大幅下跌12.4%后，当日反弹上涨10.23%。全球市场上，道琼斯、纳斯达克、标普500、英国富时、德国DAX等多个指数近日均出现大幅波动，QDII（合格境内机构投资者）基金因此受到影响。

    Wind资讯数据显示，8月份以来，QDII基金整体折溢价率已由2.72%降至0.09%。跨境ETF整体资产净值缩水明显，部分QDII基金上半年来的涨幅甚至几近被抹平。

    多个海外指数“急刹”

    QDII基金整体受挫

    本周，全球多地股市经历“黑色星期一”。8月5日，美股市场遭遇重创，三大指数齐现深度回调，标普500指数跌幅高达3%，市场氛围显著降温。亚太、欧洲股市也普遍呈现疲软态势。8月5日，日经225指数收盘时遭遇重挫，跌幅高达12.4%；韩国股市综合股价指数下跌8.75%；德国DAX30指数、英国富时100指数、法国CAC40指数与欧洲斯托克50指数均出现下跌。

    截至8月6日收盘，海外股市又出现异动。当日，日经225指数上涨10.23%；韩国股市综合股价指数上涨3.3%，创下2023年11月6日以来最大单日涨幅。

    “日本央行的货币政策操作是导致近期海外市场大幅波动的根本原因。”某券商人士对《证券日报》记者表示，日本央行的加息操作导致全球套息交易的基础动摇，部分杠杆交易快速退出，进而带来了全球股市的大幅回撤。此外，对海外发达经济体经济前景的担忧也是扰动近期市场的重要原因。

    排排网财富研究员卜益力告诉《证券日报》记者，过去一段时间，日本股市积累了较大涨幅，因此很难继续维持，存在较大调整压力。

    受海外市场波动影响，当前，QDII基金折溢价率下滑，投资情绪降温。Wind资讯数据显示，截至7月31日、8月6日，跨境ETF整体浮盈情况分别为1.35%、-2.59%，期间跨境ETF整体资产净值缩水106.91亿元至3164.16亿元。截至记者发稿时，月内ETF最大跌幅前6名均为跨境ETF，全部QDII基金的折溢价率也下滑至0.09%。

    基金管理人提示

    QDII基金溢价风险

    7月份，基金管理人共计发出约180份针对QDII基金的溢价风险提示公告。与此同时，包括华夏野村日经225ETF（513520）、广发纳指100ETF（159941）在内的多只产品出现主动限制申购业务的情况。

    为进一步保护投资者利益，部分基金管理人甚至直接停牌。例如，景顺长城基金对旗下纳指科技ETF（159509）接连实施停牌，7月份共计达20次。景顺长城基金在公告中表示，基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资人面临损失。

    华林证券资管部董事总经理贾志在接受《证券日报》记者采访时表示，预计海外市场波动性将持续，且风险尚未完全释放，投资者对QDII基金应持谨慎态度。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，相较于全球其他市场，A股和港股当前处于估值相对较低的水平，具有较大的吸引力。随着海外市场波动加剧并可能进一步探底，部分国际资本或将重新评估并流向估值更具吸引力的A股和港股市场，以寻求更稳健的投资机会。