地方产业基金加速“上新” 更多耐心资本“陪跑”科技创新

    本报记者 杜雨萌

    战略性新兴产业的发展，离不开耐心资本的长期陪伴。

    7月3日，江苏省战略性新兴产业母基金首批产业专项基金集中签约仪式在南京举办，首批14只、总规模506亿元的产业专项基金集中签约，此前的6月21日，总规模为500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金已宣布启动，其明确定位为“耐心资本”，主要投资方向为江苏“51010”战略性新兴产业集群、“1650”产业体系、“10+X”未来产业体系等。

    《证券日报》记者据CVSource数据库梳理发现，除江苏省外，今年以来，还有湖南省、湖北省、陕西省等多个省份发起设立了相关产业基金。

    久奕资本合伙人王晓明在接受《证券日报》记者采访时表示，相关产业基金的投资方向往往与国家战略高度一致。今年《政府工作报告》明确提出，“积极培育新兴产业和未来产业”“鼓励发展创业投资、股权投资，优化产业投资基金功能”。战略性新兴产业基金带来的资金支持，可以有效缓解科技企业在早期发展阶段面临的资金短缺问题，促进技术研发和产业化进程。

    科技部中国科学技术发展战略研究院副研究员周代数在接受《证券日报》记者采访时也表示：“战略性新兴产业基金的成立，有利于发挥示范效应，引导民间资本向科技型企业聚集，提升权益性资本的创新支持效率。基金的投资往往聚焦于战略性新兴产业的关键技术和核心领域，有助于推动这些领域的技术创新和突破，从而提升整个产业的竞争力。此外，通过战略性新兴产业母基金服务地方，支持优势产业和重点产业，也将带动当地经济快速发展。”

    事实上，早在2015年，我国就已开始关注以产业基金为代表的政府长线资金布局。从政策面来看，《政府投资基金暂行管理办法》《政府出资产业投资基金管理暂行办法》分别于2015年、2016年相继出台。今年6月份国务院办公厅印发的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》中也明确提到，发挥政府出资的创业投资基金作用。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。

    安永提供的数据显示，截至2022年末，政府引导基金、投融资平台等政府类LP共计出资私募股权投资基金1824只，累计出资总额逾3万亿元。

    “可以看到，近年来我国耐心资本正逐渐发展壮大。”安永大中华区审计服务市场联席主管合伙人汤哲辉在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来地方层面战略性新兴产业基金的相继成立，不仅标志着我国耐心资本的进一步发展，也说明当前地方性资本扶持新兴行业的模式进一步成熟。

    在汤哲辉看来，“硬科技”的发展需要时间和耐心，与耐心资本是“天然的朋友”。在战略性新兴产业基金等耐心资本的支持下，预计人工智能、航天航空、量子科学、生命科学、新能源和高端装备等需要大量前期投资和长期沉淀的领域，将迎来资金的精准浇灌。

    为高效发挥产业基金的引导作用，促进高端要素加速集聚，提升资源配置效率，周代数建议，一是要坚持投早、投小、投长、投“硬科技”；二是要引导良性的市场投资秩序，防止造成“挤出效应”，同时确保项目筛选的专业性和科学性；三是要促进不同区域之间的产业协同和合作，形成区域间的优势互补和资源共享。