看多做多中国资产 海外机构借道私募布局

    海外机构资金正通过私募加码中国资产。

    近日，多家私募向上海证券报记者透露，海外机构资金对其旗下产品兴趣明显增加，部分进行了追加申购。与此同时，开年以来，摩根士丹利、高盛等外资机构纷纷唱多中国资产。兴业证券测算称，今年外资流入规模或达3000亿元。多位业内人士表示，站在全球资产配置的角度来说，今年中国市场的吸引力凸显，外资增配中国资产是大概率趋势，在此背景下，港股反弹行情有望持续。

    “新年第一周港股大幅上涨，去年对中国股票保持谨慎的海外投资者态度发生转变，很多海外客户对我们公司的产品产生浓厚兴趣。”保银投资相关人士透露。

    今年以来，伴随美国通胀触顶逐步下行，中国资产的吸引力显著提升，越来越多外资看多并做多中国资产。

    北京一家头部私募称：“目前虽然持悲观和乐观态度的海外机构并存，但是整体来看主权基金和养老金等外资机构追加申购了公司产品。开年以来，人民币汇率强势上涨，一定程度上反映出外资对于中国市场的乐观态度。”

    高澈投资坦言，近期与很多海外机构交流发现，外资投资中国市场的兴趣明显增加，去年底以来持续加仓中国股票，国际投资者对公司旗下基金的兴趣也增加。

    在重阳投资董事长王庆看来，进入2023年后，美联储加息大概率接近尾声，同时中国可能成为所有主要经济体中唯一经济增速加快的经济体，因此，外资再次涌向中国市场是大概率事件。

    兴业证券分析称，2022年在海内外多重因素影响下，北上资金全年流入近900亿元。但2023年外资流入有望回归常态，预计净流入规模有望回归至2019年至2021年的平均水平，即3000亿元左右。在2023年全球流动性由紧转松、中国资产优势重现的背景下，外资流入有可能超预期。

    Choice数据显示，截至1月13日收盘，今年以来恒生科技指数已涨超10%，恒生指数涨幅也接近10%。

    备受关注的是，大幅反弹后，接下来港股将如何演绎？反弹行情能否持续？

    保银投资称，港股市场全球化特征较为明显，资本流动高度开放，因此港股对流动性变化最为敏感。2023年随着欧美等国加息预期减弱，外资不断涌入，港股有望持续反弹。与此同时，在中国经济复苏背景下，港股上市公司盈利将出现拐点，基本面显著改善。因此，从流动性和基本面来看，港股市场投资机会仍值得关注。

    重阳投资认为，本轮估值水平的修复为恒生指数贡献了超40%的涨幅，但其滚动市盈率PE-TTM刚刚回到近十年均值水平。后续随着流动性不断改善，将对估值水平形成支撑。

    对于港股具体的投资机会，机构较为青睐大消费、互联网等板块。