公募连续五季减持创业板 34只量化基金“逆势”加码买入

    ■本报见习记者 吴晓璐

    自2015年高点回落之后，创业板指数已经深调2年多，部分市场人士称，目前创业板估值已经达到历史估值低位，可以配置。《证券日报》基金新闻部记者据最新公募的2017年基金四季度，截至2017年年底，有834只主动权益基金持有创业板股，与去年三季度末相比，这些基金持有创业板市值占股票投资市值比再度下降1.19个百分点。至此，公募基金已经连续五个季度减持创业板。

    但是记者统计发现，持有创业板股的基金中，49只为量化投资基金，有34只在去年四季度加仓了创业板，其中20只为去年四季度新进。去2017年年底，长信睿进混合的前十大重仓股均为创业板股，而在去年三季度末，该基金前十大重仓股中没有创业板股。截至1月19日，该基金在今年以来收益率为-2.61%。

    公募再度减持创业板

    记者据Wind资讯数据统计，截至1月20日，已有256家创业板公司披露了2017年全年业绩预告，其中202家公司业绩“预喜”，占比高达78.91%。

    高比例的预喜是否意味着创业板将迎来新生？易方达创业板ETF基金经理成曦和刘树荣认为，2018年创业板预期利润增长率已经上调至35%，创业板指数点位在经过连续2年的深度调整后，其估值水平相对未来增速，已经进入合理区间。虽然创业板的业绩已经回暖，但是投资者偏好转移仍然需要时间进行。

    持仓最能反映基金经理真实看法，记者根据2017年基金四季报，观察主动权益类基金对创业板的持仓变动。《证券日报》基金新闻部记者据Wind资讯统计，截至1月20日，已经披露四季报的基金中，有834只基金持有了创业板股。记者统计了这834只基金的去年三季度末和去年年底的前十大重仓股，持有创业板的情况。其中480只基金在去年四季度加仓了创业板股，占比为57.55%。截至去年年底，这834只基金持有创业板市值672.47亿元，而这些基金股票投资市值合计为6594.33亿元，创业板股占股票市值比例为10.2%，而在去年三季度末，该比例为11.39%。去年四季度内，这834只基金平均持有创业板比例下调了1.19个百分点。

    至此，基金配置创业板比例已经连续五个季度回落。另外，从创业板股票市值占基金净值比的角度来看，截止去年年底，834只基金资产净值为8315.42亿元，持有创业板市值占基金净值比为8.09%，较去年三季度末的9.01%下降0.92个百分点。

    34只量化基金加仓创业板

    虽然公募基金连续五个季度减持创业板，但是记者观察发现，加仓创业板股的480只基金中，有219只基金是在去年四季度新进。其中国投瑞银新价值混合因为重仓神雾环保，被动将该股作为前十大重仓股，而其余基金则是主动布局创业板股。长信睿进混合持有创业板市值占基金净值比最高，为31.32%。然而，去年三季度末该基金的前十大重仓股中，没有创业板股，去年四季度末，该基金的前十大重仓股全部为创业板股。

    据记者统计，长信睿进混合前十大重仓股市值占股票投资市值比例合计为35.33%。记者观察发现，这10只创业板股中，有4只为医药生物股，2只为电子股。基金经理邓虎在季报中表示，基金遵循量化投资的思想和方式，追求风格分散、持仓个股分散。截至1月19日，该基金在今年以来的收益率为-2.61%。

    据记者统计，截至去年年底，49只量化投资基金持有了创业板股，其中有34只量化基金是在去年四季度加仓了创业板股，有20只基金为去年四季度新进创业板股。

    北京格雷投资副总经理杜可君对记者表示，虽然创业板估值到了历史估值低位，但是从整体来看，目前创业板的依旧不好判断是否见大底，创业板指数走高需要有外界条件刺激。而对创业板个股来讲，需要具体分析，择优而入。