全国人大代表、北京证监局局长贾文勤：进一步消除中长期资金入市“隐性障碍”

    本报两会报道组 李乔宇

    截至2023年12月底，我国A股市场机构投资者持股占比23%，虽然较2018年底增长已超过6%，但与美国、中国香港等境外成熟市场机构占比均超过50%相比，还有很大提升空间。

    对此，全国人大代表、北京证监局局长贾文勤认为保险、养老金等作为重要的长期机构投资者，参与权益投资比例需进一步提高。而制约中长期资金入市除“可见”的投资上限外，还有多方面“隐性障碍”。

    贾文勤建议，第一，加强中长期资金入市的顶层设计。围绕引入中长期资金强化政策协同和监管协作，在中央金融委的统筹协调下，加强金融监管部门、财政部门、人社部门等交流互通。

    第二，研究优化保险公司偿付能力指标，并弱化指标对权益投资的约束。适度提高每一区间偿付能力充足率所对应的权益类资产投资比例上限。

    第三，推动各类中长期资金全面建立3年以上的长期考核机制。构建投资管理机构、投资经理、产品和组合等多层面相互衔接、协调统一的考核体系，引导机构全方位建立健全与长周期考核相适配的管理制度，切实转变以往以年度考核为主的理念和惯性。

    第四，多措并举提高养老金权益投资比例。推动完善年金基金投资管理相关制度规则，研究将年金基金按照风险偏好划分为不同的投资组合，实施差异化投资运作，对于风险承受能力高、距离退休时间较长的，可适当提高权益投资比例。推动将个人养老金制度扩展至全国，适时加大个人养老金领域的税收抵扣力度，鼓励增加缴存规模。

    第五，鼓励公募基金主动优化服务。引导基金公司以满足中长期资金投资需求为导向，加大对盈利较稳定、估值较合理、抗波动属性较强的红利型股票发掘力度和基金产品开发力度。