加强内幕交易综合防控 证监会去年新增立案66件

    本报记者 包兴安

    近日，证监会发布《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定》（简称《登记管理制度》），进一步规范上市公司内幕信息知情人登记和报送行为，加强内幕交易综合防控。

    中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示，出台《登记管理制度》，是为了将新证券法的精神落到实处，直达执行层面，明确“谁干了什么事”“承担什么责任”“谁来具体执行落实内幕交易监管”的问题。做到执法必严，违法必究。综合来看，监管层对于内幕交易违法违规行为已经越来越重视，强监管下资本市场的发展将越来越有序和成熟。

    “《登记管理制度》明确各方责任，加大了防控内幕信息泄露的力度，有利于促进市场诚信文化的建设，对规范市场秩序有着重要的意义。”巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对《证券日报》记者说。

    证监会通报的2020年案件办理情况显示，内幕交易案件仍多有发生，法定内幕信息知情人涉案占比依然较高。2020年，新增内幕交易立案案件66件。

    盘和林表示，并购重组涉及多方利益，是内幕信息集中释放的资本运作行为，正是因为内幕信息在并购重组中集中产生，才会容易发生内幕交易。现实中，涉及并购重组的内幕交易行为也具有一定的隐蔽性，因为关联方众多，人物关系错综复杂，很难直接发现内幕交易者和内幕信息知情者之间的关联，对此更需要加强防控。

    郭一鸣也认为，利用内幕信息从事交易，不仅损害其他投资者利益，而且破坏市场公平交易秩序，由于并购重组涉及利益人以及知情人较多，需要及时加强防范；同时，并购重组周期较长，涉及面也比较广，发生内幕交易的可能性相对较高，也需要依法严惩从而保持制度威慑力。

    郭一鸣建议，采取多种措施和手段进一步完善内幕交易防控：首先，从执法上继续加强处罚力度，尤其是对内幕信息知情人内幕交易需要落实从严处罚，并且考虑顶格处罚；其次，监管上仍需要全面的监督和审核，努力降低内幕交易事件的发生概率；此外，需要加强对上市公司相关利益人的培训教育，让其充分认识和认清内幕交易的法律后果以及严重性，从意识上让内幕信息知情人务必严守秘密。