中国资产吸引力不断增强 外资机构称目前是非常好的配置时机

    本报记者 田鹏 毛艺融

    “目前手里跟进的有美国、澳洲的客户，他们非常看重在中国配置资产带来的收益，此次参会也是想跟来参会的澳洲客户有更多的沟通和联系。”一位中资券商投顾在“2024年上海证券交易所国际投资者大会”上向《证券日报》记者透露。

    事实上，中国资产投资一直以来都是国际投资者关注的焦点。随着中国经济的持续发展和金融市场的不断开放，中国资产的吸引力正日益增强。特别是今年以来，党中央、国务院对资本市场高质量发展作出重要部署。随着一揽子政策“组合拳”加快推出落地，经济回升向好态势持续增强，资本市场信心也显著增强。

    在此背景下，外资机构投资中国资产的热情持续高涨，纷纷表态要继续做好中国资产的长期投资。

    一系列政策落地

    近年来，我国对外开放程度不断深化。一方面，政策层面持续发力，推出了一系列扩大金融开放的举措，逐步放宽外资准入限制，为外资进入我国市场创造了更加便利的条件。另一方面，中国资产自身的吸引力也在不断增强。

    以上海证券交易所市场（下称“沪市”）上市公司为例，数据显示，2024年前三季度，沪市上市公司合计实现营业收入37.48万亿元，同比微降1.2%；实现净利润3.61万亿元、扣非后净利润3.45万亿元，同比分别增长1.8%、2.2%，增速较上半年由负转正，重拾增长。

    在摩根士丹利基金管理（中国）有限公司总经理兼首席投资官周文秱看来，经济复苏以及企业盈利修复，将成为中国资产吸引力的关键因素。

    今年以来，政策的稳定性和预期性大大提振了投资者信心。4月份，国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。7月份，党的二十届三中全会提出要“健全投资和融资相协调的资本市场功能”。9月26日，中央政治局会议就加大财政货币逆周期调控力度、促进房地产市场稳定发展、提振资本市场等方面，作出一系列重要部署……

    淡马锡控股执行董事兼首席执行长狄澜表示：“正如近来一系列政策措施所表现的，中国政府致力于稳定经济、促进增长，这让我们备受鼓舞。其中包括资本市场改革，如4月份的新‘国九条’、9月份的《关于推动中长期资金入市的指导意见》，以及监管者与投资者定期交流，这些都提振了投资者信心，市场反应积极。支持经济增长、提高企业盈利能力、提振消费者和企业信心，保持这些政策的一致性将是资本市场持续保持优异表现的关键。”

    周文秱同样表示：“我们很高兴看到政策上的一系列积极变化，这些积极变化推动了市场风险偏好的改善，中国资产也迎来了大幅上涨。”

    东方汇理资管董事总经理、亚洲区投资负责人Florian Neto表示，未来，中国市场有望逐步减少波动性，就未来收益预测来看，中国资产还是不断增长的，目前是非常好的配置时机。

    持续吸引长期资本

    《证券日报》记者在采访中感受到，外资机构对我国资本市场的投资机会表露出浓厚的兴趣和强烈的期待。

    “从全球配置角度看，中国资本市场可投资标的广泛且极具多样性，为国际资金提供了独特的投资回报来源。从分散风险的角度看，中国资本市场也为海外投资人实现多元资产配置提供了更多选择。”周文秱表示。

    据摩根士丹利研究部测算，从外资流入的情况看，2024年9月末境外机构和个人持有境内人民币股票3.19万亿元，这一数据在2004年末为5555亿元，过去十年增长了近5倍。

    淡马锡作为2004年就参与中国资本市场的长期投资者，已在北京、上海、深圳等地设有办公室。狄澜表示，中国如今是淡马锡投资组合的重要组成部分，投资组合总值约为人民币2.08万亿元。“作为中国的长期投资者，我们密切关注中国的经济形势，继续投资中国。”

    正因外资机构对我国资本市场长期看好，因此如何打造一个让资本愿意来且留得住的优质资本市场环境至关重要。

    “为增强资本市场的基础稳定性，持续吸引长期耐心资本，建议系统地将更多中国国内长期资本引入市场。”狄澜表示，可以进一步推动风投、私募股权和并购生态系统发展，鼓励多元化和更清晰的退出路径，加强内地、香港和国际资本市场的互联互通。

（编辑 屈珂薇）