光伏产业链中下游企业积极募资立项 终端需求释放为行业整体“升温”

    本报记者 李正

    近日，随着终端需求预期持续增强，光伏产业链中下游企业积极募资立项，扩大电池片、光伏电池组件等产品产能。聆达股份5月31日发布公告称，拟定增募资不超过14亿元，用于金寨嘉悦新能源二期5.0GW高效电池片（TOPCon）生产项目及补充流动资金。

    不过，伴随光伏产业链上游的原料价格持续回落，有两家头部硅片企业陆续调降产品价格。近日，隆基绿能更新了5月份硅片报价，有两种型号的硅片价格下调幅度达到30%。另一家头部企业TCL中环也在5月份连续两次下调报价。

    酷望投资高级投资经理王成阳向《证券日报》记者表示，目前来看，光伏产业链整体热度并没有减弱。近期硅料硅片降价的原因，与上游的工业硅、多晶硅产能持续提升、修复此前的供需缺口有很大关系；中下游企业在利润修复后，受终端装机需求快速释放的刺激，选择进一步扩产。根据业内预期加上一季度数据的印证，今年光伏行业终端需求有望再次超出市场预期。

    终端需求释放

    激发中下游企业扩产动力

    《证券日报》记者以投资者身份致电聆达股份，公司相关负责人表示，目前公司的生产出货情况一切正常。“从此次投建新项目扩充产能可以看出，公司对未来光伏市场的发展前景充满信心。”

    据悉，近期光伏产业链中下游赛道宣布扩大产能的公司比比皆是。光伏组件生产商晶科能源5月25日披露公告称，拟在山西转型综合改革示范区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，项目总投资约560亿元（含流动资金），项目建设内容包括56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能。棒杰股份于5月23日披露公告称，拟与江山经济开发区管委会签署《投资协议书》，投资建设年产16GW（8GW+8GW）N型高效电池片及年产16GW大尺寸光伏硅片切片项目，计划总投资约80亿元，固定资产投资计划约62亿元。

    东高科技首席行业研究员秦亮向《证券日报》记者表示，近期光伏行业中下游企业积极扩大产能，主要原因在于终端需求持续向好、企业对未来发展前景预期乐观。国家能源局数据显示，今年1月份至2月份，全国累计新增光伏装机量20.37GW，同比增长87.6%，主要原因在于，年初硅料降价后，硅片、电池片、组件等光伏中下游产品价格随即回落，部分国内项目在满足项目IRR（内部收益率）要求后随即启动，光伏产业终端需求持续释放；同时，上游硅料价格下行，带动中下游赛道企业的盈利中枢上移。

    光伏一体化上市公司东方日升相关负责人向《证券日报》记者透露，今年以来，光伏行业终端市场需求持续旺盛，公司订单持续饱满。“预计年内终端市场需求会进一步提升，包括此前宣布在‘拉晶’产能方面的扩张以及公司在异质结项目的布局，都表明了公司想要扩大产能的决心。”

    王成阳表示，中下游企业扩产积极，一方面是受上游原材料价格下降的带动；另一方面，全球范围内的光伏装机量增速在未来几年都十分乐观。两大因素叠加，中下游企业扩产速度以及产能稼动率都处于高位。有机构预计，今年国内光伏新增装机量有望达到120GW至130GW，全球新增装机有望达到350GW。

    据国家能源局统计数据，2023年4月份，国内光伏新增并网量同比增长299%，达到14.65GW。据海关数据，2023年4月份光伏组件出口额达40.48亿美元，同比增长24.6%。这些数据皆超出预期。

    多环节产品降价

    对行业长远发展是好事

    在众多新玩家加入以及既有公司产能扩张之下，硅料、硅片等原料价格出现持续下滑。其中，

    隆基绿能P型M10硅片（150μm）价格由4月底的6.3元/片下调至4.36元/片，降幅达30.8%；厚度P型M6硅片（150μm）价格由5.44元/片下调至3.81元/片，降幅达30%。TCL中环分别于5月5日和5月11日，两次对P型和N型多个尺寸硅片报价进行了下调。

    有多家具备硅料硅片业务的企业透露，将陆续跟进降价。上述东方日升负责人表示，随着工业硅价格持续下滑，公司的产品销售价格也在走低，但不会对公司形成负面影响。“工业硅价格走低，对公司生产成本下降是利好，但下游也会因此对公司产品的价格预期有所降低，公司产品的销售价格也会进行相应调整。”

    未来硅片价格将出现怎样的走势？秦亮表示，后续还需关注供求关系和库存情况。前期硅片企业7天至10天的高库存状态持续，导致硅料、硅片价格持续回落。近期，受终端需求快速释放的带动，硅片环节库存已消化殆尽，价格也相对稳定，或将逐步企稳。“产业链上、中、下游之间的联动是常态，按规律来说，硅料价格下行有望带动行业制造端盈利中枢上移，当前中下游热度明显回暖，细分领域利润也受益于成本下降。细分赛道方面，今年TOPCon电池需求有望快速提升，但供给较为紧张，TOPCon电池及组件的溢价能力值得关注。”

    在王成阳看来，降价对光伏企业而言不是坏事，“硅料价格降幅近57%，为硅片降价打开了空间。同时，光伏产业链各环节近两年产能扩张十分迅速，内部竞争加剧，预计未来几年随着产业链上下游供需关系的逐渐平衡，硅片价格也将会企稳，目前已有跌幅收窄的迹象。今年硅片环节受到石英坩埚供给短缺的影响，价格甚至可能出现小幅回升。长期来看，光伏赛道降本增效有助于产业的长远发展。”

（编辑 汪世军）