产品价格高企 销售订单饱满 锂矿企业扩产声里迎“丰年”

    受疫情等因素影响，年初创下历史新高的碳酸锂价格在4月初出现下挫趋势。近期随着新能源汽车整车厂商的全面复工复产，正极材料尤其是磷酸铁锂需求大幅回升，锂盐产品价格又逐步企稳。在多重利好的加持下，锂矿企业的“吸金”能力再度提升。

    热度不减的锂盐产品行情让锂矿企业成为最直接的受益群体。受主要产品碳酸锂价格企稳、下游需求回暖等影响，包括雅化集团、盛新锂能、天华超净在内的锂电上游公司不约而同交出了一份亮丽的“期中考”估分成绩单。

    “锂矿企业上半年业绩表现应该都不错。”有熟悉锂矿人士告诉上海证券报记者，6月以来，大部分公司产能释放情况良好，销售订单饱满，待半年报密集披露期到来后，将会有更多公司传出喜报。

    产销两旺锂矿企业“期中考”成绩可期

    二季度初，受疫情影响导致的下游开工不足让锂矿企业进入了自去年下半年以来的销售淡季。随着疫情影响的消退，下游全面复工复产，对于锂矿企业而言，4月、5月的销售淡季已一去不复返。

    “电碳最新出厂价48万元/吨，销售订单饱满，库存只有不到300吨。”青海某年产万吨级碳酸锂企业负责人告诉记者，进入6月后碳酸锂市场再度活跃起来，眼下电碳的售价较6月初上涨了约2万元/吨，虽然涨幅没有年初时那般巨大，但结合实际销售来看，碳酸锂供不应求的局面仍未得到改观。

    在产品供不应求的大背景下，抢抓价格红利成为锂矿企业共识。以藏格矿业为例，有接近公司人士告诉记者，公司旗下藏格锂业上半年生产电池级碳酸锂约5000吨，而一季度公司产量仅为1000吨左右。

    “二季度随着青海地区气温回升等影响，公司产能大幅提升，眼下已达到满产状态。”前述人士表示，二季度藏格锂业生产电池级碳酸锂超过3000吨，该部分产品已被下游厂商“锁定”。

    业内人士指出，即便以二季度电碳最低市场报价45万元/吨计算，碳酸锂产销两旺的藏格锂业上半年业绩再创新高并非难事。

    事实上，已有多家锂矿企业提前“报喜”。雅化集团6月初就向市场传递了积极信号。在一季度盈利10.22亿元的基础上，公司预测上半年将实现净利润21.22亿元至23.72亿元，同比增长542.79%至618.52%。

    盛新锂能的业绩预告更为亮眼。公司预计上半年盈利26亿元至29亿元，同比增长793.90%至897.04%。记者注意到，盛新锂能一季度净利润约为10.7亿元，若以盛新锂能业绩预告下限26亿元计算，公司二季度盈利约在15.3亿元，较一季度环比增长超过四成。

    而对于业绩增长原因，雅化集团、盛新锂能均表示锂盐产品需求和价格持续增长是主因。

    “锂矿企业上半年业绩表现应该都不错。”有熟悉锂矿人士告诉记者，6月以来，大部分公司产能释放情况良好，销售订单饱满，半年报业绩值得期待。

    价格企稳碳酸锂高位运行或贯穿全年

    说起今年的锂盐市场，“涨价”绝对是关键词。

    回顾过去半年，锂盐价格涨势可谓凶猛。以电池级碳酸锂为例，据上海有色网统计，其现货均价一度从年初的27.8万元/吨，冲至3月中下旬的最高点50.3万元/吨，涨幅高达80.94%。

    碳酸锂价格过高也一度引发下游电池厂商的“抵制”行动，并喊出“吨价超过50万元拒绝采购”的口号。

    在上下游双方“僵持”的关键时刻，国家相关部门于3月中旬组织召开锂行业运行座谈会，要求产业链上下游企业加强供需对接，共同引导锂盐价格理性回归。在受到国家相关部门关注后，恰逢青海地区锂盐产能逐步提升，彼时高企的碳酸锂价格并未再涨，回调最多时吨价约在45万元左右。

    “落至45万元左右就没再跌，近期价格又有上升势头。”四川某锂矿企业人士告诉记者，碳酸锂涨价的核心因素还是供需关系，“面对2022年新能源汽车市场产销超过500万辆、实现50%左右增速的预期，锂盐的巨量需求仍然客观存在。”

    碳酸锂供需关系紧张的背后是锂资源的稀缺，锂资源开发进度难以匹配下游需求增长的速度和量级。从目前公开披露的情况可看出，2022年碳酸锂产能不会有大的增量。

    另外来看，电池厂的大手笔扩产也带来了需求的爆发式增长。据不完全统计，2021年以来，仅头部动力电池企业宣布未来5年新增产能已超过2000GWh。

    “由于上游扩产项目今年还不能完全投产或达产，供给紧平衡的状态短期内无法改变。”西藏某锂矿企业高管认为，随着下游企业恢复正常状态，供需关系又紧张起来了。“涨不涨价不好说，但至少不会再跌。”

    此外，海外锂精矿拍卖价的持续走高也对国内锂价高位运行起到支撑作用。澳大利亚锂矿商皮尔巴拉于6月23日完成第六次5000吨5.5%锂精矿拍卖，报价约为7017美元/吨。记者注意到，该价格较5月同类精矿拍卖的每吨5955美元上涨1062美元，环比上涨17.83%，创下历史新高。

    有券商研报认为，由于今年矿端增量受限，叠加下游新能源汽车等加速复产对锂盐需求增加，2022年锂盐价格有望维持高位运行。

    抢抓市场资源“大户”上半年扩产忙

    碳酸锂价格的高位运行也让坐拥锂矿资源的“大户”们纷纷行动起来，各家都希望借助新建或扩产的方式进一步巩固行业地位。据不完全统计，今年上半年A股公司宣告拟投建的锂盐产能合计已超过30万吨，部分锂矿企业的新项目有望加速推进。

    最新披露扩产计划的是川能动力。6月13日晚，川能动力公告称，拟与亿纬锂能、蜂巢能源共同组建合资公司，投建年产3万吨锂盐项目，项目总投资达14.9亿元。

    拥有亚洲最大单体锂辉石矿李家沟锂矿采矿权的川能动力被视为锂矿“新秀”。勘测数据显示，李家沟锂辉石矿保有矿石资源储量3881.2万吨，保有氧化锂资源储量50.22万吨，折合126万吨LCE（碳酸锂当量）。此前，公司在李家沟锂矿就已规划了105万吨/年采选项目。对于此番合资投建锂盐项目，川能动力表示，对外投资有利于公司加快锂电产业迅速布局。

    新建2万吨电池级碳酸锂项目刚投产不久，盐湖提锂龙头盐湖股份就宣告再建4万吨产能，包括新建年产2万吨电池级碳酸锂和年产2万吨氯化锂，总投资约70.82亿元，建设周期为两年。

    记者注意到，这是盐湖股份的第三个锂盐项目，也是盐湖股份独立投资的第一个锂盐项目。有分析人士表示，盐湖股份此次独立投资，一个主要原因或是“赶进度”，同时公司也有相对充裕的资金支持。

    此外，赣锋锂业也宣布拟投资不超20亿元在丰城市建设锂辉石提锂生产基地，形成年产5万吨碳酸锂当量的锂电新能源材料产能。若公司碳酸锂设计产能达产及丰城项目顺利投产，公司碳酸锂合计产能将超过9万吨，届时公司碳酸锂产能将成功翻倍。

    中矿资源拟定增募资30亿元，用于春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目、津巴布韦Bikita锂矿建设工程和改扩建工程等。其中，锂盐项目的投资额为10亿元。中矿资源目前拥有锂盐总产能2.5万吨/年，此次扩产后公司锂盐产能将增加近1.5倍。

    除上述项目外，江特电机、天华超净等公司也在上半年披露了投资新建锂盐产能的计划。公开信息显示，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等下游电池厂家都已布局锂矿（盐湖）资源。有券商研报称，政策支持叠加产业资本集聚，国内锂资源开发速度有望进一步加快。