行业主题基金上半年盈利盘点：大盘价值引领 银行等主题板块领跑

    本报记者 彭衍菘

    随着2024年基金公司中期报告的披露，行业主题基金上半年盈利情况揭晓，大盘价值风格相对占优，银行、煤炭、公用事业、家用电器等红利策略覆盖的行业表现较好。

    记者梳理Wind主题行业板块中5500余只基金中报发现，2024年上半年，1685只行业主题基金盈利为正，占三成。

    具体来看，华夏上证50ETF（510050）以45.77亿元盈利居首。据中证指数资料显示，该基金紧密跟踪的上证50指数，前十大权重证券中，贵州茅台权重占比13.38%居首，还包括中国平安等6家金融业上市公司等，因此华夏上证50ETF被同时归类于酒类、银行行业主题。

    “市场方面，上半年A股主要指数表现分化，沪深300等大盘指数表现占优，表现较好的行业有银行、煤炭、公用事业、家用电器、石油石化，基本上都是红利策略覆盖的行业。”华夏上证50ETF的基金经理徐猛、张弘弢在中报如是表示。

    还有来自多个主题行业的基金位居前列，比如归类于酒类行业主题的易方达上证50增强A（110003），工业机械、家用电器行业主题的大成高新技术产业A（000628），电力、贵金属行业主题的东方红启恒三年持有A（910004），电力、家用电器行业主题的银华富裕主题A（180012），银行行业主题的华宝中证银行ETF（512800），电力行业主题的景顺长城沪港深精选A（000979），上述产品上半年盈利均超10亿元。

    同时，净值增长率靠前的各类主题行业基金，也一定程度上反映了上半年的行业景气度。据统计，宏利景气领航两年持有（014023）、永赢股息优选A（008480）、大摩数字经济A（017102）等50只基金上半年净值增长率超20%，按所属主题基金类别划分，它们主要来自电工电网、电力、煤炭、贵金属、电子元器件等行业。

    例如，归为贵金属行业主题的广发资源优选A（005402）中报显示，其过去六个月份额净值增长率达20.67%，其基金经理孙迪在中报表示：“本基金基于对宏观经济预期和市场风格的判断，总体持仓变化不大，在投资范围内较好地把握了红利类资产和海外经济复苏过程中供需格局偏紧带动的全球定价资源品的投资机会，对于黄金、铜、原油、煤炭等大宗资源品优质龙头做了集中配置，取得了较好的业绩表现。”

    “这些主题行业基金净值增长明显，表明相关行业在上半年处于高速增长或需求旺盛的状态，行业景气度高。”华林证券资管部董事总经理贾志对《证券日报》记者表示。

    此外，记者梳理Wind主题行业板块基金利润百强名单发现，电力行业主题基金占27只，银行行业主题基金占25只，电子元器件、家用电器、贵金属、电工电网等行业主题的基金也频现身影。

    值得注意的是，上半年，银行板块走出向好行情，中证银行指数（399986）涨幅达17.25%。回顾上半年，华宝中证银行ETF的基金经理胡洁、张放表示：“总体而言，由于无风险利率下行及市场风险偏好下降，银行板块以稳健的业绩以及高股息的特征，在申万一级行业之中，以17%左右的涨幅位居首位，显著跑赢沪深300及创业板等指数，绝对收益及相对收益均非常显著。”

    巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒向《证券日报》记者表示，基金公司的投资策略和管理能力也是影响基金盈利的重要因素。一些基金公司在市场波动中展现出较强的风险控制能力和市场敏锐度，能够及时调整投资组合，规避风险并捕捉机会。

    例如，在部分单项财务指标上，银华富裕主题A摘得行业主题基金中投资收益、股票投资收益的“双冠军”，分别取得5.51亿元、4.15亿元的最佳成绩。此外，工银可转债（003401）在债券投资收益榜上居首，达6870.92万元。

    对于上述两只产品的在行业主题基金单项财务上的优异表现，陈宇恒表示，这说明该基金在相关投资方面表现突出，为投资者创造了较大的价值，这种表现可能源于基金经理的优秀投资策略、较好的管理能力、市场环境的利好或是对特定行业的精准布局。

    展望下半年，胡洁、张放认为，市场对高股息的偏好可能延续，驱动银行估值继续适度修复，银行板块或仍有不错的行情。