三大积极因素助推存储芯片板块大涨 半导体行业景气度有望迎向上拐点

    本报记者 邢萌

    10月10日，A股半导体行业整体上涨，存储芯片细分行业领涨。截至当日收盘，存储芯片指数（886042）涨幅达2.52%至934.13点。从成份股来看，同有科技（14.05%）、商络电子（10.72%）、聚辰股份（10.64%）等股票涨幅超10%，好上好已连续5日涨停。

    之所以存储芯片板块大涨，民生证券电子行业首席分析师方竞对《证券日报》记者分析称，主要出于以下三方面的原因：一是美国无限期豁免三星电子和SK海力士对华出口管制；二是美光业绩持续改善，涨价控产趋势向好；三是近期存储产品价格拐点向上，且预计第四季度持续上行。

    据央视新闻客户端消息，当地时间10月9日，韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆在首尔龙山总统府大楼举行的记者会上表示，美国政府作出最终决定，将无限期豁免三星电子和SK海力士向其在华工厂提供半导体设备，无需其它许可。崔相穆透露，美方已将这一决定通知三星电子和SK海力士等相关企业，将自即日起生效。

    太平洋证券研报显示，以存储大厂美光为例，其2023年第四财季实现营收40.1亿美元，环比上涨7%，同时其预测2024年第一财季有望延续增长势头，营收中位数预计达44亿美元。

    方竞表示，展望2024年第一财季，美光指引预期营收42亿—46亿美元，毛利率范围为-2%到-6%，相比于2023年第四财季营业情况预将持续好转。此外，美光预计2024年的产品定价和盈利能力都将有所改善，至少到2024年第三财季毛利润将会转正。

    此外，近期存储产品价格向上趋势明显也是一大影响因素。对此，方竞分析称，存储产品价格反转已现，周期回暖趋势清晰。一方面，晶圆和模组产品价格拐点向上，如1Tb的Wafer晶圆合约价自底部（2.78美元）以来已上涨至3.53美元，涨幅达27%。480GBSATA3SSD产品的渠道价也从14.5美元上涨到16.5美元，涨幅达14%。另一方面，近期行业涨价信息频传，据外媒BusinessKorea报道，三星计划在第四季度将NAND芯片价格调涨10%以上，且最快自10月份开始涨价。

    放眼至整个半导体行业，券商普遍认为，随着消费电子等传统需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉动，半导体行业周期触底在即，后续有望复苏，迎来向上拐点。

    太平洋证券研报提出，半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据研究机构Omida统计，2023年第二季度半导体行业营收1243亿美元，环比增长3.8%，结束了连续五个季度的下行趋势。随着消费电子等传统需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉动，半导体行业周期触底在即，后续有望迎来复苏。在行业周期有望触底复苏、自主可控主旋律不断增强的背景下，优先看好卡脖子的设备环节。

    据东方证券研报，手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度正迎来向上拐点。SIA（美国半导体行业协会）最新数据显示，8月份全球半导体销售额环比增长约2%至440亿美元。全球半导体销售额连续6个月环比上涨，SIA预计今后将继续保持增长趋势。

（编辑 上官梦露）