5月券商金股抢先看：谁将拔得头筹？

    本报记者 任世碧

    5月份首个交易日，A股三大指数有所分化，上证指数盘中持续拉升，截至收盘涨0.82%，收获四连阳，报收3350.46点；而深证成指下跌0.57%，创业板指下跌1.16%。如何寻找5月份的投资机会呢？

    Wind数据显示，截至5月4日收盘，已有信达证券、招商证券、西部证券、申万宏源证券等在内的29家券商公布了5月份金股组合和策略，共有235只个股被推荐（不包括港股），中国中铁、恒瑞医药、完美世界、金山办公、科大讯飞等个股获得券商集体看多。从券商的推荐情况来看，机械设备、医药生物、计算机、电子、电力设备、食品饮料、传媒等板块中获得券商推荐的个股最多。

    机构普遍认为，在政策、业绩、估值等多重利好支撑下，节后A股相比全球市场有望显现相对韧性，市场依然处于全年关键做多窗口，A股“红五月”可期。

    五月券商“金股”看好这些赛道

    从券商推荐的个股来看，上述235只金股中，有52只个股获2家及以上券商推荐。中国中铁获得国信证券、长江证券、平安证券、兴业证券、东方证券等5家券商共同选入5月份“金股”，位居推荐次数榜首；恒瑞医药获中泰证券、国联证券、兴业证券、东方证券等4家券商集体推荐；完美世界赢得招商证券、开源证券、中国银河证券、西部证券等4家券商集体推荐；金山办公获得招商证券、华泰证券、财通证券、光大证券等4家券商集体推荐；科大讯飞获长江证券、开源证券、民生证券、浙商证券等4家券商集体推荐；恺英网络也被信达证券、国联证券、德邦证券、国盛证券等4家券商集体推荐。此外，中微公司、中国移动、中国铁建、中国太保、宇通客车、舍得酒业、米奥会展、格力电器、爱美客等9只个股获推荐次数均为3次。

    表：5月份券商推荐“金股”一览    

    制表：任世碧

    从覆盖行业来看，机械设备行业推荐个股达22只，位居首位；其次是医药生物行业，推荐个股有18只；计算机、电子、电力设备、食品饮料、传媒等五行业紧随其后，入围五月券商“金股”的数量分别为17只、16只、15只、14只、13只。

    纵观29家券商五月份策略报告，高端制造、TMT、大消费、中字头等四大赛道被普遍看好。

    首先，高端制造赛道。川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者表示，机械设备、电力设备等两行业作为高端制造赛道，在海外局势动荡背景下，要对产业链薄弱环节重点突破，进而实现产业链自主可控，因此要加大对于“高端制造”的投入力度。

    其次，TMT赛道。“以计算机、电子为代表的TMT赛道仍是五月重点投资主线：尽管今年前四个月TMT板块已然出现较大涨幅，但当前产业趋势向好、国家数字经济相关支持政策持续落地的情况下，预计此赛道中有实际订单支撑的企业仍具备一定投资价值。”陈雳说。

    华安证券表示，TMT产业行情未休，仍可优选结构性方向，建议关注通信和电子。

    其三，大消费赛道。前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示，五一小长假期间，全国的旅游数据均超出预期，出现了大幅回升，显示出消费正在逐步复苏。消费复苏对于我国经济复苏意义重大，一季度消费增长对GDP增长的贡献已经达到了60%以上。所以提振消费增速，提高居民收入，提振消费信心对于推动经济复苏至关重要。建议关注业绩稳定增长的大消费龙头品种。

    中金公司表示，基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的领域，如泛消费行业。

    最后，中字头赛道。从券商推荐的五月“金股”来看，不少是“中字头”品种，包括中国中铁、中国铁建、中国太保、中国移动、中国神华等在内的36只中字头概念股入围5月份券商“金股”。中金公司建议关注受益于“一带一路”倡议以及低估值国央企估值修复等主题机会。

    最牛金股年内涨幅超370%

    今年以来，A股市场结构化特征较为明显，今年前4个月券商推荐标的“战绩”如何呢？

    回顾今年前4个月券商金股组合表现，根据Wind数据统计，收录的44家券商金股组合中，有26家券商金股组合收益为正，占比约59.09%。从金股年内表现来看，在今年前4个月券商推荐的829只金股中，447只金股年内股价实现上涨，占比53.92%。其中，18只金股年内累计涨幅均超100%，期间表现最为出色的是中航电测，以376.71%的年内累计涨幅拔得头筹，昆仑万维以360.79%的年内累计涨幅排名第二，中际旭创年内累计涨幅也达215.21%。

    展望5月份A股行情，接受《证券日报》记者采访的中信证券首席经济学家明明表示，进入5月份，国内的经济、政策和外部环境相比4月份继续不断改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态也将逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依然处于全年第二个关键做多窗口，财报季结束后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，配置思路上建议坚持高切低，关注上半年景气持续改善的品种。

    陈雳表示，宏观经济角度看，当前国内经济仍处于稳步复苏态势，企业利润逐步修复，对A股构成基本面支撑；美联储5月份议息会议虽再度加息，但在其经济承压的情况下，预计后续继续加息可能性较低，全球流动性压力有望缓解，而北向资金有望进一步加大对于A股市场配置。在上述背景下，5月份A股市场有望震荡走强。

（编辑 孙倩 策划 张颖）